行业主题基金周报：把握科技反弹机会 继续关注相关基金产品

　　上周A股表现回顾：上周（2024.7.1-7.5）A股各指数均下跌，其中大盘价值相对抗跌。按照中信一级行业来看，上周有色金属以2.76%涨幅居首，主要是受到黄金板块表现强势的带动；商贸零售上涨1.89%，主要是受到消费税改革预期的影响。上周跌幅相对较大的行业有机械（-3.29%）、电子（-3.03%）、电力设备及新能源（-2.94%）等。上周市场延续调整，主要是受到汇率、欧盟征收反补贴税、北向资金流出等多种因素的影响。市场风险偏好降低，整体偏谨慎，多个板块估值均调整到底部。此时高股息资产例如电力及公用事业、金融、石油石化等因其相对稳定性，更加符合当下市场配置的需求。后续随着市场情绪及相关估值来到底部，以及美国经济数据开始承压，A 股结构性机会凸显。

    　　行业主题基金回顾：上周（2024.7.1-2024.7.5）各行业主题均表现欠佳，仅有大周期主题基金一周平均回报为正（0.5%）；其次相对较好的是金融主题基金（-0.07%）和医药主题基金（-0.17%）。从各行业主题2024年以来的平均回报来看，目前回报表现相对最好的是金融主题（10.39%）和大周期主题（10.76%）；相对较差的仍然是医药主题（-15.75%）。上周回报进入前20 名的基金以大周期主题为主，另外还有2 只医药基金。吴国清管理的前海开源金银珠宝A 作为市场中重仓黄金相关标的的产品，上周回报高达6.45%；叶勇的万家双引擎A 上周回报4.4%位列第2；融通基金范琨的两只产品上周回报均超过2.7%，董辰的3 只产品上周回报均超过2.3%。如果按照2024 年上半年数据来看，回报排名居前的基金主要分布在大周期及科技主题。目前排名第1 的是许拓管理的永赢股息优选A（31.43%），近一年的回报是37.78%。

    　　把握科技反弹机会，继续关注相关基金产品：伴随各行业估值纷纷回到底部，同时具备政策支持、产业进展以及未来盈利企稳预期的科技成长板块或有新一轮的投资机会。上周7 月4 日，上海世界人工智能大会开幕。会上多款AI 应用及机器人亮相，例如特斯拉Optimus 二代、蚂蚁机器人、商汤Vimi 可控人物视频生成大模型等，AI 应用落地商业化进展加速可期。科技成长相关板块变化较多，相关基金产品也有较大的波动。2024 年以来，科技主题的平均回报为-6.68%，表现落后于大周期和金融主题，但优于大消费、医药及制造主题。由人工智能引发的新一轮产业趋势的商业落地愈发明晰，科技成长长期配置价值凸显，值得继续关注。

    　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。

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