盛视早参：多重利好齐聚 政策窗口期市场或加速回暖

　　受管理层利好消息组合拳提振，周四市场全天高开高走，创业板指领涨，多个超跌板块集体反弹。截至收盘，沪指涨1.06%，创业板指涨2.06%。总体上个股涨多跌少，全市场近5000 只个股上涨，逾百股涨超9%。从资金面上看，沪深两市成交额7871 亿，较上个交易日放量1095 亿，北向资金净买入30.46 亿元。贵州茅台、长安汽车、紫金矿业分别获净买入3.52 亿元、3.37 亿元、1.7 亿元。工业富联净卖出额居首，金额为3.77 亿元。从盘面上看，锂矿、铜箔、网约车、POE胶膜等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。从技术面看，沪指七月再度挑战短期趋势线（2965点附近），短期有望成功站稳，而从日线和周线级别的KDJ 技术指标显示机会开始大于风险，后市存在继续反弹可能，本周大概率反弹冲击3000 点为主，而创业板指强于沪指率先站上短期趋势线，或保持持续反弹格局。从时间周期看，沪指波段反弹或延续至本月下旬，关注量能和市场情绪的变化，短期关注沪指上方3020 点附近的阻力和下方2950 点附近的支撑。

    　　资金方面：

    　　2024 年7 月11 日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了20 亿元逆回购操作，中标利率为1.8%。由于当日有20 亿元7 天期逆回购到期，央行公开市场实现零投放零回笼。近期市场短端利率全线下行，资金面整体维持宽松，结合之前央行拟开展临时正、逆回购操作主要是为了重构“利率走廊”，引导市场利率更好的贴合在政策利率附近，推动政策框架向利率调控转型。其精准有效实施稳健的货币政策，更加注重做好逆周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，推动经济良性循环。

    　　资讯方面：

    　　7 月11 日，深交所并购重组委审议通过中航电测发行股份购买航空工业成飞100%股权的重组项目，交易金额174 亿元，是试点注册制以来交易金额最高、规模最大的深市重组项目，也是新“国九条”、“科技企业16 条”发布后，资本市场精准支持科技创新领域资产并购重组的典型案例。据了解，本次重组标的资产航空工业成飞是我国航空装备整机研制生产主要基地，承担了多型航空装备研制生产任务，是国家关键领域优势企业。通过本次交易，航空工业集团将航空工业成飞注入上市公司，将显著提高上市公司质量，并借力资本市场进一步提升国家航空工业资产证券化率，实现国家航空装备体系建设的资源再整合、发展再提速。（证券时报）“新国九条”发布以来，深市累计有51 家公司披露重大资产重组进展，同比增长65%，近期深市重组项目受理及审核节奏亦进一步提速。而在我国经济回升向好、长期向好的基本趋势下，随着相关制度机制的不断完善，市场并购重组有所升温，有望成为市场新的追捧方向。

    　　操作策略：七月是全球重大事件较多的月份，除了国内的二十届三中全会，还有世界人工智能大会、巴黎奥运会、美联储议息会议可能给降息带来好消息等，对A 股的催化剂不算少。周四晚间，证监会强化对程序化交易监管、暂停转融券业务和强化融券逆周期调节，呵护A 股市场的政策信号较为强烈，有利于投资者的信心修复。同时从市场主要大盘指数ETF 的资金变动可以看出，“国家队”资金持续流入市场，股市微观流动性可能在边际上有所改善，对市场情绪形成一定的提振。中期看，随着七月利好消息的不断触发，相关稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效发力之前仍要控制好总体仓位轮动做多，超跌成长赛道和“AI”新质生产力有望成为市场反弹的主要推动力，关注部分消费电子、出口板块的反弹机会。

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