汽车周报：政策逐步见效 6月零售高质量增长 出口延续强势

　　政策逐步见效，6 月零售高质量增长，出口延续强势7 月8 日，乘联会发布2024 年6 月全国乘用车市场分析。零售方面，6 月全国乘用车市场零售176.7 万辆，同比下降6.7%，环比增长3.2%。今年以来累计零售984.1 万辆，同比增长3.3%。根据乘联分会，参照2023 年上半年完成全年总销量43%的进度，今年全年有望突破2,200 万辆。

    　　根据乘联分会，随着国家“以旧换新”的政策逐步见效、各地相应政策措施出台与跟进、北京放号拉动消费，加之车市新品价格战阶段性降温，“618”促销拉动半年末冲刺，前期市场观望群体的消费热情被激发，6 月全国乘用车市场保持相对较好的发展阶段。由于去年6 月面临非RDE 车型处理带来增量，而今年是200 公里以下微型电动车5 月底免税政策截止，因此今年6月的零售增长质量较高。

    　　今年总体汽车出口延续去年年末强势增长特征。乘用车厂商统计口径：6 月乘用车出口（含整车与CKD）37.8 万辆，同比增长28%，环比持平；1-6 月乘用车累计出口224.7 万辆，同比增长33%。

    　　政策端&供给端发力，下半年行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。

    　　中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。

    　　根据新华社，截至6 月25 日中午12 时，商务部汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请11.3 万份，近一周新增补贴申请数量超3.6 万份，呈现加快增长态势。同时，随着小米SU7 上市、北京车展上众多新车发布、以及下半年比亚迪DM5.0 和鸿蒙智行（享界S9、智界R7 等）一系列新车将陆续上市，供给端强势发力。

    　　投资建议：

    　　重点看好奇瑞产业链；

    　　赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱，建议关注：

    　　1、零部件：瑞鹄模具、爱柯迪、华达科技、伯特利、拓普集团、保隆科技、新泉股份、博俊科技（天风电新团队覆盖）、继峰股份、上海沿浦、沪光股份、常熟汽饰、星宇股份、飞龙股份等；

    　　2、整车：长安汽车、江淮汽车等；

    　　3、域控制器：德赛西威、均胜电子、科博达等；4、智能座舱：华安鑫创、上声电子（天风电新团队覆盖）等。

    　　风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。

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