2024年6月基金市场绩效分析：A股延续下跌 QDII和债券型基金收益较优

　　基础市场分析

    　　股票市场概况：6 月，A 股市场总体震荡下跌。外部方面，美联储降息预期的推迟和美股走高使国内股市承压。国内方面，6 月披露的5 月经济数据显示基本面延续修复态势，但复苏节奏有所放缓，有效需求偏弱。市场表现方面，A 股指数多数下跌。全市场指数方面，上证综指和深证成指全月收益率分别为-3.87%和-5.51%。大盘类指数中，中证A50 指数全月收益率为-3.55%，沪深300 指数为-3.3%。中盘指数中，中证500 指数全月收益率为-6.89%，中证1000 指数为-8.58%。小盘类指数中，中证2000 指数全月收益率为-9.15%，创业板指数为-6.84%，科创50 指数为-4.19%。行业方面，本期30 个中信一级行业多数下跌，通信、电子和电力及公共事业行业指数的收益率为正，分别为4.1%、2.5%和0.7%。

    　　债券市场概况：6 月，中债国债收益率继续震荡下行，短端下行幅度较长端更大。信用债方面，各期限高等级信用债收益率继续全线下行，其中长端收益率下行幅度明显。信用利差多收窄，长端压缩幅度明显。等级利差亦多收窄，低等级中久期压缩幅度显著。截至6 月末，利率债方面，中债国债1 年期到期收益率较上月末-10BPs至1.54%，5 年期到期收益率较上月末-11BPs 至1.97%，10 年期到期收益率较上月末-9BPs 至2.20%。信用债方面，AAA级1 年期中短期票据、5 年期中短期票据和10 年期企业债收益率较上期末分别-6BPs、-11BPs 和-17BPs 至2.02%、2.26%和2.48%。

    　　信用利差方面，AAA 级信用债1 年期、5 年期和10 年期信用利差较上月末分别+4BPs，-1BPs 和-8BPs 至47BPs，29BPs 和27BPs。

    　　等级利差方面， AA 级及以上各期限等级利差均已在历史最低水平附近或屡创新低，AA-级中短期限等级利差已至历史20%分位数下方，较年初大幅收窄150BPs 左右。本期债市价格指数多数上涨：中证全债，中证国债和中证企业债指数的本期收益率分别为0.36%，0.40%和0.71%；中证转债指数本期收益率为1.87%。

    　　全球金融市场：6 月，境外权益市场跌多涨少。印度SENSEX 指数，韩国KS11 指数和美国标普500 指数分别以6.86%、6.12%和3.47%的月度收益率排名前三。

    　　基金绩效分析

    　　基金概况：6月中国股基指数、中国混基指数和中国债基指数的收益率分别为-3.64%、-2.90%和0.26%；主要投资于海外市场的QDII产品平均收益率为0.78%。

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