流动性跟踪周报：DR001上行至1.86%

　　7.22-7.26 资金面关注因素：

    　　（1）逆回购到期11830 亿元；（2）国库定存到期700 亿元；（3）政府债净缴款-162 亿元；（4）同业存单到期7854 亿元。

    　　7.15-7.19 公开市场情况：

    　　7.15-7.19，公开市场净投放12400 元。7 天逆回购投放11830 亿元，到期100 亿元。

    　　7.15-7.19 货币市场利率变动：

    　　货币市场利率走势：（1）DR001 上行18.9BP 至1.86%，DR007 上行6.4BP至1.87%，R001 上行19.2BP 至1.91%，R007 上行6.6BP 至1.9%；（2）CD:1M 上行1.9BP 至1.86%，CD:3M 上行0.6BP 至1.92%，CD:6M 下行1.7BP至2%，CD(股份行):9M 下行1.8BP 至1.96%，CD(股份行):1Y 上行0.7BP 至1.99%。

    　　银行间质押式回购日均成交额61033 亿元，比07/08-07/12 减少9319亿元。其中，R001 日均成交额53330 亿元，平均占比87.4%；R007 日均成交额6886 亿元，平均占比11.3%。上交所新质押式国债回购日均成交额为17255亿元，比07/08-07/12 增加49 亿元。其中，GC001 日均成交额14851 亿元，平均占比86.1%；GC007 日均成交额1800 亿元，平均占比10.4%。

    　　7.15-7.19 同业存单一级市场跟踪：

    　　07/15-07/19 四类主要银行同业存单发行总额为7386 亿元，净融资额为1824 亿元，对比07/08-07/12 主要银行发行总额5111 亿元，净融资额-876亿元，发行规模增加，净融资额增加。分主体来看，国有行发行规模最高，国有净融资额最高。分期限看，1Y 存单发行规模最高，1Y 存单净融资额最高。从发行成功率来看，国有行、1Y、AAA 发行成功率最高，分别为96%、83%、84%。

    　　各期限发行利率分化，1M、3M、6M、9M（股份行）、1Y（股份行）发行利率分别变动1.9BP、0.6BP、-1.7BP、-1.8BP、0.7BP 至1.9%、1.9%、2%、2%、2%。各主体发行利率分化，股份行、国有行、城商行、农商行1Y 同业存单发行利率分别变动0.7BP、0.4BP、-3.5BP、3.1BP 至2%、2%、2.1%、2.1%。

    　　各主体发行利差分化，各期限利差分化，此外，股份行1Y CD 与R007 的利差变动-5.91BP 至8.92BP，1Y CD 与R001 的利差变动-18.49BP 至7.74BP，1Y CD-1 年期 MLF 利差变动0.71BP 至-51BP。

    　　7.15-7.19 同业存单二级市场跟踪：

    　　1M、3M、6M、9M、1Y 存单收益率分别变动2.99BP、4.63BP、2.56BP、1.55BP、1.5BP 至1.82%、1.85%、1.93%、1.96%、1.97%。股份行、国有行、农商行1Y 存单收益率分别变动0.85BP、0.86BP、-0.97BP 至1.97%、1.96%、2.01%。

    　　主体利差分化、等级利差收窄、期限利差收窄。此外，“1Y CD–1Y MLF”利差变动0.85BP 至-52.74BP，“1Y CD-10Y 国债”利差变动0.75BP 至-28.88BP。

    　　风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。