2024Q2基金持仓全景扫描：公募基金二季报有哪5大看点

核心观点：2024 年2 季度，主动权益基金股票仓位达到 82.7%，环比下降 1.7pct，机构资金压力有所缓解，但电子通信等行业相对拥挤。具体来看，电子、通信超配比例环比分别+3pct、+1pct,超配比例均升至 2010 年以来最高水平，主动权益基金持股市值占行业流通市值比例也明显提升。除此之外，配置拥挤度相对较高的行业还有：有色金属、国防军工、汽车、交通运输、家用电器。主动权益基金对中证红利指数成分的配置比例6.2%（环比+0.7pct），超配比例-13.2%（环比-1.0pct），分别处于 2010 年以来23% 、44%的历史分位。

    看点① ：主动权益基金股票仓位下降1.7pct 至82.7% 。

    普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金股票仓位分别达到87.8%、85.9%、73.1%。

    看点② ：电子超过食品饮料成为第一大重仓行业。

    看点③ ：电子、通信等行业配置拥挤度提升较多。

    1）主动增配较多的行业：电子、通信、家用电器、国防军工；2）主动减配较多的行业：食品饮料、计算机、银行、电力设备；3）配置或超配比例分位数较高的行业：有色金属、国防军工、汽车、电子、通信、交通运输；

    4）主动权益基金持股市值占行业流通市值比例较高的行业：通信、家用电器、电子。

    看点④ ：红利板块配置拥挤度有所下降。

    主动权益基金对中证红利指数成分的配置比例6.2% （ 环比+0.7pct），超配比例-13.2%（环比-1.0pct），分别处于201 0 年以来23%、44%的历史分位。

    看点⑤ ：港股TMT 板块重新获得资金青睐。

    2024 年2 季度，主动权益基金主要增配港股传媒、通信、电子、消费者服务、纺织服装等行业，主要减配医药、煤炭、汽车、食品饮料等行业。

    风险提示：持仓分析基于基金定期报告中披露的前十大重仓股情况，与全部持股存在差异，无法全面反映基金全部持仓情况，统计和计算方法可能存在一定误差，并且存在数据披露的时间滞后性问题，难以反映最新情况，未来存在新基金发行遇冷、存量基金赎回超预期等风险因素，因此基于历史数据分析得到结论的指导意义相对有限，机构投资者的历史行为与未来行为并不存在必然联系，本报告内容不构成任何对市场走势的判断或建议，不构成任何对板块或个股的推荐或建议。

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