计算机行业周报：AI智算加速突破 国产替代未来可期

　　本周观点:

    　　一、国产力量，崛起正当时

    　　2024 年7 月15 日至18 日在北京举行的党的二十届三中全会通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，坚持把高质量发展作为全面建设社会主义现代化国家的首要任务，我们认为，计算机领域作为现代化建设的重要组成部分，其国产崛起和自主可控尤为重要，这不仅是保障国家网络安全和信息安全的基础，还是摆脱科技封锁、提高国产品牌在国际市场竞争力的重要方式。2024 年7 月19 日，许多微软用户反映称搭载Windows 系统的公司电脑出现了“蓝屏”故障，此事件也印证了计算机系统国产替代是实现自主可控的重中之重。

    　　两大CPU 生态系统垄断市场，国产崛起路在何方。在Arm 架构逐渐成为市场趋势的环境下，国产品牌中华为海思等企业具备一定的自主可控能力，且根据前瞻产业研究院，基于RISC 自研指令集的国产架构已进入党政市场，前景广阔。

    　　AI 智算加速建设，华为引领产业未来。华为AI 计算产业的核心在于芯片的自主可控，其中以鲲鹏和昇腾为主导的海思芯片尤为重要，中国半导体行业的发展已实现部分环节自主可控，但市场份额仍被海外企业大幅占有，国产替代方兴未艾。数据库作为计算机三大基础软件之一，能够充分发挥硬件算力，国产替代将成为主流。

    　　二、三中全会布局新兴产业与市场改革

    　　低空经济崛起，拓展经济增长新领域 。低空经济展现出强劲的发展潜力。以无人机和飞行汽车产业为代表迅速发展，为相关企业带来了巨大的市场机遇，同时促进了法律法规的完善和应用场景的多样化。

    　　电力市场改革加速，促进资源优化与清洁能源发展。

    　　全国统一电力市场，旨在通过市场机制提高资源配置效率。随着社会用电量的稳步增长，电力市场展现出强劲的发展动力。新规则的实施和新能源项目的推进，为电力市场的清洁、高效发展提供了坚实基础。

    　　数据要素市场化配置，催生数字经济发展新动力。 数据要素的市场化改革，为数字经济发展注入了新的活力。市场制度的完善，将进一步释放数据资源的潜力，支撑数字经济的质量提升和结构优化，以及推动数据资源高效利用。

    　　三、投资建议

    　　受益标的：

    　　算力国产链：海光信息、寒武纪、中科曙光，紫光股份、恒为科技、开普云、泰嘉股份、神州数码等；信创：达梦数据、纳思达、中国软件、太极股份、中国长城、星环科技、东方通等。

    　　风险提示

    　　市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。

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