策略周报：关注无人驾驶和半导体复苏机遇

　　【策略观点】

    　　本周（7 月15 日-19 日）科创创业50、科创50、创业蓝筹表现居前，涨幅分别为4.36%、4.33%、2.67%。

    　　申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是农林牧渔（3.7%）、食品饮料（3.33%）、国防军工（2.7%）、非银金融（2.56%）、电力设备（1.55%）。跌幅前五分别是轻工制造（-3.36%）、通信（-3.3%）、纺织服饰（-2.95%）、有色金属（-2.93%）、基础化工（-2.5%）。

    　　本周（7 月15 日-19 日）主力资金净流入居前的概念板块分别是租售同权（本周净流入1.83 亿）、MLOps 概念（本周净流入1.79亿）、预制菜概念（本周净流入1.77 亿）、血氧仪（本周净流入0.51 亿）、抗菌面料（本周净流入0.41 亿）。

    　　北向资金本周成交净买入-193.23 亿元。资金净流入规模前三名分别为上海贝岭（4.92 亿元）、阳光电源（4.36 亿元）、紫光股份（4.31 亿元）。

    　　两融资金方面，截止7 月18 日，本周融资净流入-120.65 亿元，两融余额为14458.57 亿元。行业层面，有色金属（2.91 亿元）、汽车（1.81 亿元）、农林牧渔（0.72 亿元）净买入居前。个股层面，长安汽车（4.56 亿元）、寒武纪（2.62 亿元）、京东方A（2.4 亿元）净买入居前。

    　　本周观点：本周召开三中全会背景下各项政策持续落地，中共中央关于进一步全面深化改革，推进中国式现代化的决定，同时国常会研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施，央行提出金融领域改革是我国全面深化改革的重要组成部分。金融监管总局突出稳妥有序推进房地产、地方债、中小金融机构等重点领域风险防控，财政部提出深化财税体制改革，建立健全与中国式现代化相适应的财政制度，经济企稳成为政府持续关注点。全球市场方面，美股收跌道指跌近1% 国际黄金、原油大跌，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌377.49 点， 收于40287.53 点， 跌幅为0.93%；标准普尔500 种股票指数下跌39.59 点，收于5505.00 点，跌幅为0.71%；纳斯达克综合指数下跌144.28 点，收于17726.94点，跌幅为0.81%。海外对于特朗普胜选预期提升，当前美国高利率也有望随着进入快速降息通道。金融资本方面，证监会表示坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题，上证科创板医疗指数和人工智能指数7 月25 日将正式发布及上交所、中证指数公司8 月20 日发布上证科创板200 指数都有望为市场提供增量资金，建议继续关注无人驾驶和半导体等赛道持续复苏。

    　　【风险提示】

    　　市场流动性风险、全球地缘政治风险

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