计算机行业周报：从微软蓝屏事件看国产替代必要性

　　摘要：

    　　微软蓝屏事件致全球多个行业受影响，国产替代重要性凸显。

    　　2024 年7 月19 日，微软公司旗下部分应用和服务出现访问延迟、功能不全或无法访问的问题，这导致了全球范围内的IT 系统故障。这次故障是由美国网络安全企业CrowdStrike 的安全软件引发的，航空、医疗、传媒、金融、零售、物流等多个行业受到影响。

    　　美国一再加强贸易限制，国产替代势在必行。2024 年7 月17 日消息，美国正在考虑采取更严格的措施，对日本和荷兰等国的公司施加压力，限制其与中国的芯片贸易。此前，美国已对半导体产业等前沿科技领域频繁出台贸易限制措施，不断收紧对华技术、产品出口管制。除半导体以外，在工业软件领域中，2023 年6 月，中国工业软件企业天圣华（PLM/MOM）、安世亚太（CAE）被美国商务部列入实体清单。这是中国工业软件厂商第一次进入实体清单。

    　　技术、政策不断催化，看好国产软硬件自主可控进程。技术上，华为鸿蒙系统已取得初步成果。2024 年6 月21 日-6 月23 日，华为推出的全场景智能操作系统HarmonyOS NEXT 已启动面向开发者和先锋用户的beta 升级。当前，鸿蒙生态正在加速构建，鸿蒙生态设备数量已超过9 亿，已有254 万HarmonyOS 开发者投入到鸿蒙世界的开发中来。鸿蒙原生应用也有望迎来新的发展阶段。5000 多个常用应用已全部启动开发，其中超过1500 家已完成上架。这标志着华为在构建自主可控的操作系统生态方面迈出了重要一步，也标志着华为在终端AI 方面取得了又一重要成果。

    　　国产操作系统代表厂商麒麟软件、统信软件等，也有望加快技术迭代速度。政策端，国家出台了一系列支持国产操作系统发展的政策措施。例如，2024 年3 月11 日，中央国家机关政府采购中心发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》，明确要求，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。

    　　投资建议：我们认为，在人工智能、云计算等技术快速发展叠加国际局势不稳定的背景下，我国软硬件国产替代进程有望加速。

    　　国产算力、国产软件等环节核心厂商有望持续受益，给予行业“推荐”评级。建议关注国内算力产业链上相关厂商： 紫光股份（000938.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、海光信息（688041.SH）、中科曙光（603019.SH）。以及国产软件相关厂商：远光软件(002063.SZ)、天阳科技（300872.SZ）、华大九天（301269.SZ）、达梦数据（688692.SH）。

    　　风险提示：国产算力建设不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI 应用落地速度不及预期；国产大模型迭代速度不及预期；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。

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