计算机行业：科技发展和自主可控等方向值得关注

　　计算机板块上周下跌0.76%，国产算力等板块表现相对较好。上周二十届三中全会胜利召开，全会公报强调发展新质生产力与科技自立自强。另外，周五的微软蓝屏事件也提醒我们操作系统等基础软件如遭遇黑天鹅事件所带来的广泛影响与严重后果。建议关注算力、信创与AI 等领域的结构性投资机会。

    　　科技发展和国产化值得关注。三中全会公报指出我们目前正迎来"新一轮科技革命和产业变革"，要"发展新质生产力体制机制"、"健全新型举国体制"、"推进国家安全体系和能力现代化"、"提升产业链供应链韧性和安全水平"。我们认为，人工智能作为新一轮科技与产业革命的最核心动力，有望获得更多的政策支持与资源协调，核心受益方向为大模型与智能算力产业，而产业链供应链安全与科技自立自强在当前内外部环境下显得愈发重要，后续信创与各领域国产化将加速推进。

    　　国产AI 算力是多重因素共振方向。AI 算力一方面受益于大模型行业的蓬勃发展，万卡集群将逐步成为头部模型公司标配，此外，国产算力也是科技自立自强的重要方向。从下半年情况来看，国内主流AI 芯片公司在技术研发迭代和量产方面均有较好的预期，英伟达合规产品在国内需求也较为旺盛。我们认为，算力行业依然是确定度很高的方向。

    　　数据要素、财税信息化等方向值得关注。三中全会公报提出“推进财税、金融等重点领域改革”，而在7 月19 日举办的新闻发布会上，相关负责人也透露“构建全国一体化数据市场”、“推进要素市场化改革，健全劳动、资本、土地、知识、技术、管理、数据等要素市场制度和规则”。我们认为在数据基础制度完善后，数据持有方、加工者、运营方将有据可依，数据要素的流转、开发与运营变现的模式将逐步跑通，投资者对数据要素的关注度也将逐步提升。

    　　车路云一体化与交通数字化领域关注项目落地情况。上周长春召开“车路云一体化建设”启动大会，计划未来三年投入127 亿元，全面打造交通枢纽、城市道路、快速路、高速公路等典型示范应用场景。我们认为，随着试点城市纷纷启动车路云一体化建设，项目与订单落地可以期待。

    　　算力领域：建议关注海光信息、神州数码、寒武纪-U、中科曙光、紫光股份、浪潮信息、华铁应急。

    　　信创与自主可控方向，建议关注中国软件、华大九天、达梦数据、广立微、顶点软件、远光软件。

    　　AI 应用领域：建议关注金山办公、科大讯飞、中科创达、彩讯股份、星环科技-U、福昕软件。

    　　数据要素与财税数字化领域，建议关注博思软件、云赛智联、山大地纬、银之杰、税友股份、中科江南。

    　　车路云一体化方向，建议关注通行宝、千方科技、中科创达、虹软科技、万集科技、金溢科技、高新兴等标的。

    　　风险提示

    　　科技发展不及预期风险；政策出台不及预期风险。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。