北交所公募二季报点评：公募重仓北交所规模及占比环比下降 主题基金回撤控制优秀

　　事件：截至2024 年7 月20 日，公募基金二季报披露完成，按照公募产品前十大重仓股的口径，截至2024Q2，公募重仓北交所市值达27.45 亿元（按照24Q2 收盘价计算），公募重仓北交所市值占全A 的比重达0.11%。

    　　2024Q2 公募重仓北交所的市值规模及占全A 的比重环比均下降，重仓北交所的公募产品环比减少22 只。截至2024/7/20，公募基金二季报披露完成，按照公募产品前十大重仓股的口径，截至2024Q2，公募重仓北交所市值达27.45 亿元（按照24Q2 收盘价计算）。2024 年以来，受到北交所市场回撤的影响，公募重仓北交所市值占全A 的比重下降，从2023Q4 的0.13%下降至2024Q2 的0.11%。

    　　同时，从重仓北交所的公募产品来看，截至2024Q2，有43 只产品重仓北交所个股（包括30 只主动基金和13 只被动基金），环比2024Q1 减少22 只（包括16 只主动基金和6 只被动基金）。

    　　北交所主题产品的回撤控制能力优秀，主题基金收益率明显跑赢北证50。2024 年至今，北交所市场经历大幅回撤，北证50 指数期间下跌-33.1%（截至7/19）。而北交所主题产品具备优秀的回撤控制能力，2024 年至今，在11 只存量产品中有10 只主题产品取得正超额净值回报，其中，8 只主题产品的超额净值回报超10%。整体来看，2024 年至今，北交所主题基金平均净值增长率为-22.9%，相对北证50 的超额收益为+10.2%，北交所主题基金收益率明显跑赢北证50。

    　　行业和个股的重仓情况：截至2024Q2，有48 只股票进入公募基金前十大重仓股（环比2024Q1 减少4 只），重仓市值靠前的个股有贝特瑞（4.72 亿，2.34%）、锦波生物（3.63亿，7.90%）、诺思兰德（2.25 亿，9.77%）、连城数控（1.74 亿，5.24%）、曙光数创（1.54 亿，2.05%）等；公募重仓的行业方向集中于电力设备（7.71 亿，2.11%）、美容护理（3.63 亿，7.35%）、医药生物（3.60 亿，1.92%）、机械设备（2.21 亿，0.97%）、计算机（2.17 亿，1.15%）等。（括号内分别为公募重仓市值及其占流通市值的比重）? 行业和个股的加减仓情况：2024Q2 期间，公募重点加仓北交所的行业方向为美容护理（+1.14 亿）、计算机（+0.82 亿）、电力设备（+0.74 亿）、汽车（+0.53 亿）、食品饮料（+0.21 亿）；减仓北交所的主要行业方向为基础化工（-0.54 亿）、通信（-0.23亿）、电子（-0.11 亿）。

    　　具体到Q2 期间公募重仓个股的加减仓情况来看（按照Q2 期间平均股价计算加减仓市值），公募集中加仓锦波生物（+1.14 亿）、并行科技（+0.51 亿）、贝特瑞（+0.45亿）、凯德石英（+0.33 亿）、曙光数创（+0.31 亿）等；减仓康普化学（-0.65 亿）、戈碧迦（-0.54 亿）、富士达（-0.23 亿）、海能技术（-0.19 亿）、骏创科技（-0.11 亿）等。

    　　风险提示：1.前十大重仓股与基金实际持仓差距较大的风险；2.北交所流动性持续低于预期的风险；3.本报告为历史数据分析报告，所涉及的行业或个股不构成投资建议。

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