出口出海跟踪(一)：重点商品对美依赖度及6月出口地区分布扫描

　　6月重点商品出口关注点

    　　核心观点：6月总体出口呈现新兴市场占比趋势上行，边际上对欧美抢出口特征，同比来看，6月我国对东盟/其他地区/拉丁美洲出口金额比重提升居前。重点品类方面，光模块/割草机/跑步机/面板/保温杯/摩托车等保持高增，冰箱/空调/风电设备/泵/客车同比增速边际上行；统计重点品类出口地区分布，对美低依赖度的重要细分品类主要集中在化纤、工程机械、船舶、乘用车/商用车、半导体/PCB、通信设备零件、电网设备等。

    　　总体出口：新兴市场占比趋势上行，边际上对欧美抢出口。同比来看，6月我国对东盟/其他地区/拉丁美洲出口金额比重提升居前，分别上升0.90/0.74/0.51pct，对其他地区/拉丁美洲/东盟出口金额同比分别增长+21.6%/15.7%/15.0%；环比来看，Q2对美出口金额占比逐月上升，6月对欧盟出口也有所上行，对其他地区/欧盟/美国出口金额占比分别上升0.40/0.24/0.20pct。

    　　重点品类增速：

    　　1）保持高增：光模块/割草机/跑步机/面板/保温杯/摩托车等出口同比增速靠前，基数影响下打桩机、隧道掘进机等工程机械增速也较快。

    　　2）增速跃升：6月出口金额增速较上月跃升的品类包括冰箱/空调，边际上行的品类包括风电设备/泵/客车等，但客车出口增速中枢较2023年12月-2024年4月有所下移。

    　　3）增速波动：商用船舶/民用船舶/收割机/拖拉机等单月增速大幅下滑。

    　　重点品类地区分布：2023年全年，对美高依赖度重要细分品类主要集中在纺织服饰、轻工制造、白色家电（空调洗衣机相对低）/小家电、汽车零部件/摩托车、割草机/泵/印刷机等机械设备、药品/医疗器械、消费电子、电缆光缆；对美低依赖度重要细分品类主要集中在化纤、工程机械、船舶、乘用车/商用车、半导体/PCB、通信设备零件、电网设备等，其中，商用船舶、工程机械、摩托车/客车、基站/光缆新兴市场占比均大于60%。

    　　重点地区观察：1）东南亚：消费电子/通信设备同比高增，且东南亚出口金额比重较高；2）中东：关注电池/逆变器金额高增速持续性；3）美国：

    　　保温杯、摩托车高增源自美国，健身器械亮眼；4）欧盟和英国：割草机加速增长，安防设备改善，新能源未见好转。

    风险提示：数据统计存在误差、海内外经济衰退、上市公司经营品类与重点商品并不简单对应风险。

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