通信行业研究周报：OPENAI发布SEARCHGPT；谷歌 AI“投资不足”风险远大于“过度投资”风险

　　本周行业动态：

    　　OpenAI 发布SearchGPT

    　　OpenAI 宣布正在测试全新搜索引擎产品SearchGPT，用户通过文本问答方式就能获取有相关来源的答案。传统的搜索引擎在收录网址时非常慢，根据权重不同通常需要几小时甚至一两天才能完成。而SearchGPT 的效率非常高，几乎可以实时为你提供最新的资讯。SearchGPT 另外一大技术优势就是，能根据搜索到的内容像ChatGPT 那样继续用于多轮深度对话。所以，本次OpenAI 发布的SearchGPT 对于全球搜索引擎霸主谷歌来说是一个非常大的挑战。

    　　谷歌：AI“投资不足”风险远大于“过度投资”风险周二美股盘后谷歌母公司Alphabet 发布超预期业绩，其中云服务和搜索业务表现强劲，AI 助攻Q2 云收入首超百亿美元。电话会上，谷歌首席执行官强调，对于Alphabet 而言在AI 领域投资不足的风险远远大于过度投资的风险。他指出，即使出现过度投资的情况，当前用于数据中心等基础设施的投资也可以用于其他任务，而不在AI 竞赛中保持领先地位将对公司造成更为严重的负面影响。

    　　本周投资观点：

    　　近期上市公司半年度业绩预告陆续披露，重视其中产业趋势强、高景气绩优标的。受益于AI 浪潮下算力的持续投入，算力基础设施需求增加，带动算力相关标的业绩均有较优异表现，我们建议持续重视AI 核心标的的投资机会：海外线AI 核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。中长期我们坚定看好核心三大方向“AI+出海+卫星”的核心标的。

    　　一、人工智能与数字经济：

    　　1、光模块&光器件，重点推荐：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技（电子联合覆盖）、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）；建议关注：太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等；

    　　2、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；建议关注：菲菱科思、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等；

    　　3、出海复苏&头部集中，重点推荐：拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息（机械联合覆盖），建议关注：和而泰、移远通信等。

    　　4、 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。

    　　5、AIDC&散热：重点推荐：润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注：英维克、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境、数据港等；6、AIGC 应用，建议关注：彩讯股份、梦网科技。

    　　二、海风海缆&智能驾驶：

    　　1、海风海缆：重点推荐—亨通光电、中天科技、东方电缆（电新覆盖）；2、智能驾驶：建议关注：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。

    　　三、卫星互联网&低空经济：

    　　国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐：华测导航（计算机联合覆盖）、海格通信；建议关注：铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。

    　　风险提示：AI 进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。