策略快评：三中全会行业配置图谱

　　结合二十届三中《决定》等相关文件材料及二十大报告等官方文稿，我们梳理了三中全会涉及的重点改革方向，以及对应的行业或主题，并大致分为三类：

    　　1、重点行业：新质生产力、数字经济、教育、科技、文化、现代化基础设施建设、服务业、新型工业化；

    　　2、重点主题：统一大市场、一带一路、绿色低碳、新动能新优势；3、其他改革可能影响领域：城乡融合、医药、社保、金融、军工。

    　　重点行业

    　　①新质生产力：高质量发展第一要务，包括战略性新兴产业、未来产业、数字经济、传统产业转型升级。

    　　②数字经济：关注算力、数据要素等基础设施，及工业互联网等应用领域。

    　　③科技：聚焦基础研究领域、交叉前沿领域、重点领域。

    　　④教育：关注基础学科&新兴学科等高教板块，以及职业教育；“高校系”上市公司；数字教育及教育信息化。

    　　⑤文化：关注传统文化产业升级（广告、电影、游戏等）；文化服务（体育、数字媒体等）；文化产品（文旅等）；文化领域国资国企改革。

    　　⑥现代化基础设施：关注数字基础设施（5G、工业互联网等）；交通基础设施（铁路、港口等）；水利基础设施（水利工程等）；能源基础设施（风光储、电网等）；新型运输设施（通用航空、低空经济）。

    　　⑦服务业：关注生产型服务业（信息传输、软件和信息技术服务业等）；生活型服务业（酒店、旅游、餐饮、养老、托育等）。

    　　⑧新型工业化：关注产业结构优化升级；产业链供应链韧性和安全水平；巩固提升优势产业；培育壮大新兴产业。

    　　重点主题

    　　①统一大市场：关注数据要素市场化改革、电力体制改革。

    　　②一带一路：关注以绿色、数字经济、人工智能为代表的新基建。

    　　③绿色低碳：关注清洁能源、碳市场建设、环保。

    　　④新动能：绿色低碳、元宇宙、智能终端、高端制造业；新优势：新能源、新一代信息技术。

    　　其他改革可能影响领域

    　　①城乡融合：关注新型城镇化建设（智慧城市、城市管网等）；乡村振兴（农业机械化、高标准农田、农业供应链等）。

    　　②医药卫生体制改革：整体沿着公平的脉络，关注医疗服务、医疗器械、创新药、中药。

    　　③社会保障：社保覆盖面及支出规模或进一步提升。

    　　④金融体制改革：畅通货币政策传导机制；健全投资和融资相协调的资本市场功能；制定金融法。

    　　⑤国防军队改革：完善领导管理体制；深化联合作战体系和跨军地改革。

    　　风险提示：

    　　宏观经济复苏不及预期；历史资料收集不全面；历史经验不代表未来；报告内容来自官方政策和会议文稿的梳理，相关行业和公司不代表投资建议。

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