原油周报：美国成品油消费量提升 原油库存下降

　　投资要点

    　　【美国原油】

    　　1）原油价格：本周Brent/WTI原油期货周均价分别81.7/77.7美元/桶，较上周分别-2.6/-4.0美元/桶。

    　　2）原油库存：美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.1/4.4/3.7/0.3亿桶，环比-305/-374/+69/-171万桶。

    　　3）原油产量：美国原油产量为1330万桶/天，环比持平。美国活跃原油钻机本周482台，环比+5台。美国活跃压裂车队本周237部，环比+9部。

    　　4）原油需求：美国炼厂原油加工量为1641万桶/天，环比-52万桶/天；美国炼厂原油开工率为91.6%，环比-2.1pct。

    　　5）原油进出口量：美国原油进口量、出口量、净进口量为687/419/269万桶/天，环比-17/+22/-39万桶/天。

    　　【美国成品油】

    　　1）成品油价格和价差：美国汽油、柴油、航煤周均价分别103/102/102美元/桶，环比-1.4/-2.1/+4.1美元/桶；与原油价差分别21/20/20美元/桶，环比+1.2/+0.5/+4.9美元/桶。

    　　2）成品油库存：美国汽油、柴油、航空煤油库存分别2.3/1.3/0.5亿桶，环比-557/-275/+12万桶。

    　　3）成品油产量：美国汽油、柴油、航空煤油产量分别1021/494/196万桶/天，环比+66/-29/+5万桶/天。

    　　4）成品油需求：美国汽油、柴油、航空煤油消费量分别946/386/176万桶/天，环比+67/+28/+32万桶/天。

    　　5）成品油进出口：①美国汽油进口量、出口量、净出口量分别14/92/77万桶/天，环比+12/+6/-6万桶/天。②美国柴油进口量、出口量、净出口量分别11/158/147万桶/天，环比+0/+32/+32万桶/天。③美国航空煤油进口量、出口量、净出口量分别7/26/19万桶/天，环比+2/+6/+4万桶/天。

    　　【相关上市公司】推荐：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK ）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/ 0386.HK ）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）； 建议关注：石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。

    　　【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险

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