传媒8月报：看好AI大模型升级及应用端进展 业绩期关注核心标的

　　传媒行业8 月报。AI 方向：Meta 正式发布Llame3.1 系列，其中405B 模型为开源模型，支持128K 上下文长度，英语、法语、德语等8 种语言，能生成代码、文本、文本摘要等。 OpenAI 宣布正在测试全新搜索引擎产品SearchGPT，用户通过文本问答方式就能获取有相关来源的答案。我们认为，AI 大模型的持续迭代有望带来更为广阔的AI 应用需求场景，关注国内外大模型进展，中长期持续看好AI 应用方向发展。

    　　业绩期来临：1）互联网板块：业绩表现突出、高分红及回购力度大优质标的。

    　　2）游戏板块：版号发放常态化，各大游戏厂商优质供给持续释放，推动行业景气度持续提升，关注有重点产品上线及优质出海游戏内容公司。3）影视板块：

    　　中报业绩承压，但Q3 暑期档重点影片《抓娃娃》上映票房表现突出，关注后续《解密》、《白蛇》、《逆行人生》等影片票房表现。4）出版板块：关注高分红和业务积极转型两大方向。5）营销板块：关注服务出海及提供短剧等新赛道服务方向。

    　　出版板块：看好估值持续提升，国内出版公司主营稳健，现金储备丰富，股息率高，未来政策引导下，有望通过资源整合，实现战略转型，同时积极朝教育等方向进行业务延伸，转型升级。建议关注：1）教育服务、研学等新业务方向进展积极的公司【南方传媒、皖新传媒、城市传媒、时代出版】；2）高分红、高股息的出版国企【中文传媒、凤凰传媒、中南传媒】；3）经营稳健，低估值出版公司【长江传媒、中原传媒、山东出版、浙版传媒、新华文轩】等。

    　　建议关注：1）港股互联网：【腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-W、心动公司】。2）营销板块：【分众传媒、易点天下】。3）游戏板块：【恺英网络、神州泰岳、世纪华通、吉比特、三七互娱】等。4）出版板块：积极转型【南方传媒、皖新传媒、城市传媒、时代出版】；高分红【中文传媒、凤凰传媒、中南传媒】。5）电影板块：【光线传媒、万达电影、博纳影业、上海电影】等。AI 方面【昆仑万维、美图公司、华策影视、焦点科技、果麦文化】等。

    　　港股互联网。上周（2024.07.19-2024.07.26）主要港股互联网公司涨幅前三心动公司（23.69%）、IGG（-0.73%）、网易-S（-1.03%），跌幅前三友谊时光（-20.63%）、微盟集团（-16.78%）、顺丰同城（-11.29%）。

    　　海通组合7 月走势。海通传媒7 月组合月度下跌5.21%，申万传媒指数下跌5.27%，沪深300 指数下跌1.51%。

    　　海通传媒8 月组合。腾讯控股（20%）、快手-W（20%）、分众传媒（20%）、 神州泰岳（20%）、易点天下（10%）、恺英网络（10%）。

    　　风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈、新游戏上线延期。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。