数说公募权益及FOF基金二季报：港股配置强度提升 继续加仓科技红利

　　基金市场概况：二季度国内经济总需求不足问题仍然持续，呈现外强内弱格局，权益市场刚刚企稳的迹象被打破再度下行，A股各主要宽基指数纷纷收跌，港股先扬后抑，其中高分红中资股受到资金青睐；市场风格明显分化，表现为大盘优于中小盘，价值优于成长。北向资金在市场预期转弱的过程中整体呈流出态势，二季度成交净卖出金额为296.46亿元。行业指数方面，二季度传统价值和红利板块收益居前，TMT、内需相关行业跌幅明显。主动权益基金规模和份额环比均有下降，新发市场整体仍处低迷。

    　　基金持仓情况：二季度权益基金仓位进一步回落，平均股票仓位为85.10%，相比上季度末下降1.36个百分点，港股仓位年内持续提升，各类型权益基金港股配置强度均有所上升。重仓股行业板块配置方面，2023年权益基金持续加仓的医药生物行业自今年一季度被大幅减持后二季度占比进一步下滑；海外AI热度高涨映射国内相关行业关注度提高，电子行业二季度获大幅加仓，成为权益基金第一大重仓行业，二季度整体加仓方向为科技和红利资产。重仓股风格方面，伴随小盘股阶段回调，权益基金持仓市值风格进一步向大盘回归。

    　　基金公司分析：二季度主动权益基金规模排名前20位的基金公司中，富国基金、大成基金、东证资管、前海开源基金规模上升，其余机构相比一季度末规模有所下滑。

    　　主题基金分析：二季度各行业主题基金中，大金融主题基金表现相对亮眼，取得2.44%的正回报，最大回撤均值为-8.50%，风险收益在行业主题基金中相对较好；资源主题基金回报均值在0附近，本季度虽略逊大金融主题，但最近一年、三年、五年的收益表现在各类型基金中较为突出；二季度回调幅度较大的主题类型包括消费、医药、新能源基金。

    　　FOF持仓情况：二季度FOF持仓占比和数量提升最多的权益基金均为刘旭管理的“大成高新技术产业”；新生代基金经理中，包正钰管理的“易方达价值精选”二季度FOF重仓持有市值占FOF重仓基金总规模比例最高，排名靠前的新生代基金经理还有景顺长城基金的张雪薇、汇丰晋信基金的闵良超、天弘基金的金梦等。

    　　风险提示

    　　1、地缘政治风险：地缘冲突进一步升级，从而造成的市场大幅波动。

    　　2、海外加息缓和进程不及预期：全球通胀背景下，海外加息缓和进程不及预期，将加剧市场波动.

    　　3、国内政策及经济复苏不及预期：政策落地仍有不确定性，国内经济复苏亦存不及预期的可能。

    　　4、基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。

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