机械设备行业周报：CME预测7月挖机销量+11.3% 板块回调创造布局机会

　　上周市场整体表现不佳，上证指数-2.93%，深证指数-2.30%，沪深300 指数-3.39%，机械设备指数-1.16%，相对下跌幅度较小。

    　　子行业中除通用设备取得正收益外，其余子板块均出现不同幅度下跌。展望后市，新质生产力和大规模设备更新有望成为机械设备行业全年投资主线，建议关注：数控机床、半导体设备、轨交设备、电梯、农机等方向；另外，3C 设备近期有所回调，行业复苏趋势未改，可逢低布局。整体看，机械设备行业指数处于低位，行业内部仍存在结构性投资机会，维持行业“推荐”评级。

    　　“工业母机+”百行万企产需对接活动实施方案发布，推动工业母机产业链企业融通发展。2024 年7 月17 日，工业和信息化部办公厅印发《“工业母机+”百行万企产需对接活动实施方案》的通知，通知指出将以产需对接为抓手，通过部门联动、市场带动，推进工业母机创新产品推广应用和迭代升级，提升工业母机产业链供应链韧性和竞争力。我国工业母机行业已经形成了完整的产业体系，但在高端技术、产业链配套等方面与国际先进水平仍有距离。政策持续叠加大规模设备更新，工业母机产业链景气度有望回升。建议关注：华中数控（300161.SZ）、纽威数控（688697.SH）、海天精工（601882.SH）、豪迈科技（002595.SZ）、欧科亿（688308.SH）等。

    　　CME 预测7 月挖机销量+11.3%，板块回调创造布局机会。CME预估2024 年7 月挖掘机（含出口）销量14000 台左右，同比增长11.06%左右，市场正在加速回暖。其中，国内市场预估销量6000台，同比增长近17%。出口市场预估销量8000 台，同比增长近7%。受益于国产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场恢复正增长。2024 年1-7 月，中国挖掘机械整体销量同比下降3%左右，降幅持续收窄。住建部印发通知，明确提出更新淘汰使用超过10 年以上的工程机械设备。10 年以上主要指国二及以下标准的非道路机械，保有量占比较高，政策刺激下更新周期有望提前启动。开工端：6 月小松中国区挖机开工小时数87.9 小时，同比-2.5%，受降雨影响有所下滑。行业中长期受益于内需复苏、更新周期及出海逻辑驱动，看好板块下半年表现。持续关注：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SZ）。

    　　交通运输大规模设备更新行动方案落地，轨交设备景气度再提升。2024 年7 月18 日，交通运输部等十三部门关于印发《交通运输大规模设备更新行动方案》的通知。通知指出“实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动”，并指出2028 年为主要目标达成的时间节点。从投资角度看：2023 年，全国铁路完成固定资产投资7645 亿元、同比增长7.5%；2024 年1-3 月，全国铁路固定资产投资1248 亿元，同比+9.86%。按照2023 年一季度投资占全年投资比例测算，2024 年总投资有望达8399 亿元。从微观角度：中国中车2024 年3-6 月期间签订了若干项合同，合计金额约436.2 亿元人民币，包括289.2 亿元的动车组销售合同、14.3 亿元的储能设备销售合同、约30.7 亿元的风电设备销售合同、38.5亿元的城市轨道车辆销售及维保合同、26.7 亿元的货车修理合同、19 亿元的客车修理合同、约11.5 亿元的机车销售合同、6.3 亿元的货车销售合同。政策推动更新需求释放，行业景气度有望再提升。可关注：中国中车（601766,SH）、中铁工业(600528.SH)、中国通号(688009.SH) 、时代电气(688187.SH) 、铁建重工(688425.SH)等。

    　　人形机器人量产节点临近，看好行业长期发展。Musk 透露人形机器人2025 年少数量产内部使用，2026 年大规模量产。生产规划进一步清晰，量产节点临近。国内优必选人形机器人Walker S与蔚来达成合作后，近期与东风柳汽、一汽-大众青岛公司也陆续达成合作，加速在汽车工厂的运用部署。另外，大量本体公司积极寻求与大模型的合作，包括Figure 01 与Open AI 联合、英伟达在GTC 大会发布人形机器人通用基础模型“Project GR00T”、马斯克在特斯拉2024 年股东大会上表示特斯拉的人形机器人将采用大语言模型等，“大模型+人形机器人”成为AI 领域的一个重要发展方向。随着技术的不断成熟和应用场景的拓展，预计未来会有更多创新的产品和服务出现，行业正逐步向产业化、商业化、规模化发展。可关注：1）Tier1 厂商三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）；2）价值量较高的硬件厂商绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、贝斯特（300580.SZ）、柯力传感（603662.SH）。

    　　石岛湾核电站扩建一期工程1、2 号机组建造阶段获批，核电建设稳步推进。中国核电2024 年投资计划总额为12,155,279 万元，用于核电、核能多用途、新能源、单项固定资产投资项目和参控股资本金注入、收购项目等。这一金额较2023 年的8,001,673 万元，同比增长52%。核电具有安全、经济、高效、低碳的优势，是我国应对气候变化的重要能源选择。预计“十四五”期间，我国核电装机规模将进一步加快增长，发电量将大幅增加。到2035年，核能发电量在我国电力结构中的占比将达到10%左右。在此背景下，预计核能开支增加，项目加速推进，设备优先受益。可关注：佳电股份（000922.SZ）、中核科技（000777.SZ）、景业智能(688290.SH) 、江苏神通(002438.SZ) 、科新机电(300092.SZ)、兰石重装(603169.SH)等。

    　　风险提示：宏观经济景气度不及预期、固定资产投资不及预期、原材料价格上涨风险、行业和市场竞争风险、产业政策变动风险、第三方数据错误风险等。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。