深度*行业*交通运输行业周报：全球集装箱船队运力持续增长 旅游出行市场迎来奥运红利期
航运方面，全球集装箱船队运力持续增长，地缘政治累积效应促使油轮市场保持高位。航空方面，欧洲机票预订量同比涨九成，旅游出行市场迎来奥运红利期。快递物流方面，快递行业件量增长放缓，均价创下近期新低。
核心观点：
①全球集装箱船队运力持续增长，地缘政治累积效应促使油轮市场保持高位。
全球集装箱船队的运力显著增长，运力增速为近十五年最快纪录。根据BIMCO数据，2024 年上半年，船厂共计交付了264 艘船舶，总运力高达160 万标准箱，这一数字比去年上半年所创下的纪录还要多出三分之二。由于货运量的强劲增长以及经由好望角的船舶改道，仅有36 艘总运力为5.1 万标准箱的船舶被回收。由于货运量的增长可能无法与船队的扩张同步，未来船舶回收量或将上升，从而在一定程度上抑制船队的整体增长。此外，如果船舶最终能重新选择红海和苏伊士运河作为航线，那么对船舶的需求可能会进一步下降。与集装箱运力持续增长相反，油轮新船交付量较低，过去两年对俄制裁累积效应使油轮市场保持高位。越来越多的石油生产和出口来自美洲，包括美国和南美地区，这增加了该行业的潜在吨英里需求。就今年的交付量而言，油轮交付量仍处于几十年来的低点。但目前巴以停火谈判再现转机，地缘紧张氛围有所缓和，国际原油价格呈下跌走势，市场对需求前景的担忧情绪依然存在。②欧洲机票预订量同比涨九成，旅游出行市场迎来奥运红利期。根据同程旅行数据，本周国内赴巴黎航班预订量同比大幅增加150%，法国作为中国游客最喜欢的出境游目的地之一，正在快速吸引到中国旅客的“回流”。这也给航空公司带来了进一步增加航班，加密航线的动力。在奥运会的带动效应下，欧洲游热度上升，7 月24 日—8 月11 日，国内前往欧洲的机票预订量同比去年增长约89%，比一个月前增长约18%。出入境航线实际执行客运航班量超过4.4 万班次，同比去年增长约59%；出入境旅客运输量同比去年增长约71%。③快递行业件量增长放缓，均价创下近期新低。根据国家邮政局和交通运输部的最新数据显示，今年6 月全国快递件量同比增长17.7%，增速较5 月的23.8%放缓。6 月快递行业件均价同比下降7.7%至7.95 元，跌破8 元大关，创下近期新低。今年第二季度，快递行业件均价同比下降6.8%至7.93 元，上半年累计同比下降6.5%。以头部快递企业为例，申通、韵达、圆通在上半年的件均价分别同比下降11.1%、15.8%和4.4%。单价的下降一方面是因为快递企业为了抢占市场份额，不得不通过降价来吸引客户，另一方面则是因为单票货值的下降以及电商小件化趋势使得快递单价下滑。单价方面，通达系之外的顺丰凭借其高端快递服务，在上半年实现了1.1%的件均价上涨，但其增速相比往年也有所放缓。
行业高频动态数据跟踪：
①航空物流：7 月中旬至7 月下旬期间，空运价格整体平稳。②航运港口：集运运价指数下跌，干散货运价下跌。③快递物流：6 月快递业务量同比增加17.70%，快递业务收入同比增加10.77%。④航空出行：2024 年7 月第四周国际日均执飞航班1680.14 次，环比+0.79%，同比增加69.83%。⑤公路铁路：7 月15 日-7 月21 日，全国高速公路累计货车通行5237.7 万辆，环比下降0.51%。
⑥交通新业态：2024 年Q2，联想PC 电脑出货量达1472 万台，同比上升3.66%、环比上升，市场份额环比上升。
投资建议：
建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。
建议关注受益于工业经济复苏的大宗商品供应链和危化品物流，推荐厦门象屿、厦门国贸，建议关注浙商中拓、密尔克卫、盛航股份、兴通股份、宏川智慧等。
关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。
关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。
关注电商快递投资机会。推荐中通快递、申通快递、韵达股份、极兔速递。
风险提示：
航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。
声明：
- 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
- 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。
推荐文章：