通用机械行业月报：机床月度跟踪：6月日本对华机床订单同比+66%；关注工业母机及核心部件自主可控

　　投资要点：

    　　机床行业高频数据情况：

    　　2024 年1-6 月金属切削机床产量同比增长，金属成形机床产量同比下降。1）金属切削机床产量33.33 万台，同比增长5.7%；2）金属成形机床产量8.3 万台，同比减少6.7%。

    　　2024 年6 月机床进口金额、出口金额均同比下降。1）进口机床金额4.67 亿美元，环比减少6.06%，同比减少14.86%； 2）出口机床金额9.21 亿美元，环比增长0.68%，同比减少3.72%。

    　　2024 年6 月日本机床内需订单金额同比下降，外需订单金额同比增长，订单总额同比增长9.7%。1）日本机床内需订单金额408 亿日元，同比下降0.1%； 2）日本机床外需订单金额930 亿日元，同比增长14.6%。

    　　2024 年6 月日本机床在中国订单金额同比增长，在欧洲和北美订单金额同比下降。1）中国订单金额为317 亿日元，同比增长66.0%； 2）欧洲订单金额为173 亿日元，同比下降10.7%；3）北美订单金额为236 亿日元，同比下降10.0%。

    　　机床行业重点政策信息：

    　　二十届三中全会决定发布，提出强化工业母机等重点产业链自主可控。7 月 21日，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（简称《决定》）全文发布，《决定》提出，要健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。

    　　财政部等四部门实施设备更新贷款财政贴息政策；针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大技术研发力度。1）根据财政部官网，财政部等四部门6 月25 日发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》， 经营主体按照要求实施设备更新行动，银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息。2）根据新华网，习近平在全国科技大会、国家科学技术奖励大会、两院院士大会上的讲话强调扎实推动科技创新和产业创新深度融合，助力发展新质生产力。针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑。

    　　机床行业重点行业信息：

    　　中国机床工具工业协会cmtba 微信公众号重点联系企业统计数据显示，2024 年1-5 月，1）收入、利润：重点联系企业营业收入同比下降2.3%，利润总额同比下降3.6%，各分行业均保持总体盈利；2）订单：金属加工机床新增订单同比增长3.9%，在手订单同比下降7.4%。

    　　机床行业重点公司公告：

    　　（1） 欧科亿：设立境外子公司促进国际化布局，设立子公司建设钨丝生产线。

    　　1）根据欧科亿6 月20 日发布的《关于对外投资设立境外子公司的自愿性披露公告》，公司拟以自有资金2.5 万欧元在德国投资设立境外全资子公司欧科亿欧洲有限公司，有利于促进公司与海外市场的交流和合作，提升综合实力。2）根据欧科亿6 月28 日发布的《关于设立控股子公司暨对外投资的自愿性披露公告》，公司出资3400 万元设立控股子公司欧科亿新能源，占注册资本的68%，投资1.45 亿元新建100 亿米钨丝生产线。本项目的钨丝产品与硬质合金刀具均为钨合金产品，公司在钨合金的产品研发领域积累丰富的行业经验，掌握合金制造的关键技术，本项目与现有业务具有较好的技术协同性。

    　　（2） 海天精工：发布2024 年度"提质增效重回报"行动方案，加强与投资者沟通。根据海天精工6 月24 日发布的《关于2024 年度"提质增效重回报"行动方案的公告》，2024 年，在业务方面，公司将优化组织架构，聚焦经营主业，持续提升核心竞争力；在投资者回报方面，公司将在综合考虑行业发展和竞争态势、自身盈利水平以及重大资金支出安排等因素的基础上，努力提升股东回报水平；在投资者沟通方面，公司将以投资者需求为导向，结合行业特点优化信息披露内容，高质量开展信息披露相关工作。

    　　（3） 华锐精密：设立全资子公司建设硬质合金材料数字化产业园。根据华锐精密6 月19 日发布的《关于设立全资子公司暨签署相关框架合作协议的公告》，公司拟在株洲市荷塘高新技术产业开发区设立全资子公司华锐新材料，注册资本4000 万元，并以新设立的子公司作为实施主体，在荷塘高新技术产业开发区建设株洲华锐高性能硬质合金材料数字化产业园，项目投资总额不低于4 亿元，项目用地面积约100 亩，项目整体达产后产值不低于4 亿元/年。

    　　（4） 中钨高新：定增募资并购柿竹园，整合钨产业资源。根据中钨高新6 月17 日发布的《公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案》，中钨高新通过发行股份及支付现金购买柿竹园100%股权，本次交易拟收购标的公司的钨资源储量、钨冶炼年生产能力均居行业前位，具备较强的盈利能力。通过本次交易，能够实现上市公司对钨产业链的资源整合，从而有利于提升上市公司的资产质量和盈利能力，增强公司抵御风险的能力。

    　　（5） 科德数控：签订总额为22384 万元的日常经营重大合同，科研生产能力获持续认可。科德数控于近日与某客户签订了合同总金额为人民币22384.00 万元的《购销合同》。此客户于2023 年度与公司发生过产品销售，金额为13266.46 万元，占公司2023 年经审计主营业务收入的比重为29.33%。此次日常经营合同反映了公司在高端数控机床领域的研制、生产及配套能力获得了客户的高度及持续认可，预计将对公司2024 年度及2025 年度经营业绩产生积极影响。

    　　建议关注：我们认为，随着中央鼓励新一轮设备更新叠加存量机床更新需求潜力，机床行业有望迎来复苏。此外，建议关注国产机床出海机遇以及中高端机型在新兴领域（机器人、3C）的相关应用。建议关注：（1）通用机床：海天精工、纽威数控、国盛智科、创世纪；（2）五轴加工中心：科德数控、拓斯达、豪迈科技；（3）磨床：秦川机床、日发精机、宇环数控、华辰装备；（4）车床：浙海德曼；（5）数控系统：华中数控；（6）丝杠导轨：恒立液压、贝斯特。

    　　风险提示：机床市场竞争加剧；下游行业固定资产投资不及预期；出口不及预期；政策不及预期风险等。

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