ETF8月月报：关注弹性品种的超跌修复

本期投资提示:

    创业板指数(399006):创业板指主要权重品种大多为新兴成长性行业的龙头企业,分布于新能源制造业赛道、互联网券商、生物医药以及电子通信、现代养殖等细分行业。目前进入中报期,经历较长时间股价调整,出清基本面制约因素后,近期新能源、非银金融、医药医疗等行业先后有表现,对创指推动反弹贡献明显。 (相关ETF:159915、159952 等)

    科创50 指数(000688)、科创100 指数(000698):科创板开板五年,以人工智能、半导体、高端装备、创新药、光伏等“科特估”产业已形成集群化发展之势。 科创属性指标体系持续完善,2023 年,研发投入占营收比重中枢为12.0%,研发人员比例平均为31%,显著高于非科创企业;截至2023 年末,6 成公司核心技术达到国际或者国内先进水平,累计形成发明专利超10 万项。政策端,“科八条”明确提出“更大力度支持并购重组”,给科创板带来新的预期差。(相关ETF:588000、588080、588030、588220 等)

    中证军工指数(399967)、中证国防指数(399973)、军工龙头指数(931066): 低空经济指数(8841750)7.25-7.31 连续长阳表现,区间涨幅超过12%。目前覆盖低空经济、商业航天标的较多的、有挂钩ETF 的行业指数以国防、军工为主。板块也在7 月以来表现出较好的抗跌性和反弹弹性。进入八月中报期后半段,国防军工板块继续关注业绩边际变化情况。目前随着中报预期逐渐落地,业绩修复逻辑逐渐确认,且军工长期稳健增长、及目前所处底部区域等逻辑也逐渐得到认可(相关ETF:512660、512680、512670、512710 等)

    动漫游戏指数(930901):市场原本担心头部产品对二三梯队带来的挤压风险,我们认为市场预期过于悲观。目前二梯队重点产品已基本拿到版号,业绩确定性增强。我们判断上线节奏或错开热门档期,关注后续付费侧表现和产品兑现;关注出海、小游戏等受头部竞争影响小的方向。(相关ETF: 159869、516010 等)

    中证畜牧指数(930707)、中证农业指数(000949):生猪养殖:生猪价格仍处在周期性向上的通道之中,龙头猪企Q2 业绩验证上行周期业绩弹性,看好Q3 养殖盈利继续兑现。肉鸡养殖:得益于供需两端的边际改善,肉鸡价格逐步底部回暖,行业各环节利润逐季改善值得期待。鸡肉、毛鸡价格的上涨,开始反馈到养殖补栏环节,带动鸡苗价格上涨,种禽企业集中拉涨鸡苗价格。(相关ETF:159865、516760、516550、159825 等)

    中证800 汽车与零部件指数(H30015)、汽车指数(931008):当前,关注产经政策面的变化:7 月25 日,《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》发布,政府、企业执行过程中存分歧,若最终执行偏宽松,则利好超预期。近来,部分汽车外资品牌连续退出价格战,让竞争格局自上而下出现缓解迹象,利好具备强α的中国品牌量利双修复。(相关ETF:516110、159512 等)

    风险提示:本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于公开信息,可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差;指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险。

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