交通运输行业周报：航运巨头马士基上调2024年盈利预期和市场需求预估

　　摘要内容

    　　西部交运行业观点更新：

    　　1. 测算2024 年7 月全国快递件量增速约21.3%，国家邮政局制定《生鲜品快递包装基本要求》保障生鲜产品寄递业务高质量发展。根据交通运输部公布的快递件量周度数据和国家邮政局公布的月度数据，我们测算2024 年7 月全国快递件量约142.08 亿件，同比增速约21.3%。8 月2 日，国家邮政局召开局长办公会议，审议并原则通过《生鲜品快递包装基本要求》，这对进一步保障快递服务质量、提高用户体验、促进生鲜产品寄递业务高质量发展具有重要意义。

    　　2. 航运巨头马士基上调2024 年盈利预期和市场需求预估。受红海贸易航线中断的影响，全球运价上涨，航运巨头马士基8 月1 日上调全年获利和市场需求预估。这是马士基自2024 年2 月以来，第三次上调其全年盈利预期。此前分别在5 月和6 月进行了上调。马士基8 月1 日还预计，今年全球集装箱市场的箱量将增长4-6%，高于此前预测的2.5-4%区间。马士基上调获利和市场需求预估，再次说明红海危机提高了2024 上半年全球航运景气度。

    　　3. 国际航空运输协会报告显示：全球航空货运6 月份需求同比增长14.1%。8 月1 日消息，国际航空运输协会发布了2024 年6 月全球航空货运定期报告，报告显示：2024 年6 月，全球航空货运需求同比增长14.1%；2024 上半年，全球航空货运需求同比增长13.4%。全球航空货运市场呈现较好的景气度。

    　　4. 公路警惕增长低于预期。从历史来看，公路板块的业绩增长较为稳定，2023年业绩高增长来源于2022 年低基数，我们建议重新关注高分红特征。

    　　5. 投资建议：推荐中通快递、圆通速递、春秋航空、吉祥航空；关注申通快递、中远海能、招商轮船、广深铁路、铁龙物流、秦港股份。

    　　交通运输行情周回顾：

    　　6. 本周交通运输指数上涨1.75%：从中信一级行业分类指数比较分析看，交通运输行业2024 年1 月至今累计上升幅度为7.47%，在30 个一级子行业中排名第4 位。本周交通运输指数上涨1.75%，在30 个一级子行业中排名14 位。

    　　7. 本周公交涨幅居前：从中信交通运输三级行业分类指数比较分析看，2024 年1月至今累计涨幅居前的主要为公交、航运和公路，涨幅分别为64.87%、23.14%和18.69%。本周交通运输三级子行业中，公交涨幅居前，幅度为11.29%。

    　　风险提示：航空旺季需求低于预期；国际航线恢复进度低于预期；港口、铁路、公路等疫情复苏业务数据低于预期；快递龙头市占率提升速度过于缓慢；快递行业阶段性价格竞争较为激烈；国际快递业务不达预期；海外经济不确定性增强，油轮运输需求恢复不及预期。

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