计算机行业周报：2024年08月03日美股科技股发布财报 AI依然是重点

　　美国科技巨头陆续公布2024Q2（自然年和自然季度）财报，云厂商资本开支保持增长，AMD 的AI 芯片收入高增，苹果、英特尔表明将继续加大对手机、PC 等设备中AI 技术和产品的投入。AI 景气度持续验证，建议后续继续重点关注算力和端侧AI 两条主线。

    　　美国四大云厂商2024 年二季度的CapEx 持续增长。四大云厂商微软、谷歌、亚马逊、Meta 在2024Q2 的Capex 如下：1）微软的CapEx（包括融资租赁的本金支付）为190 亿美元，环比+36%，同比+78%；2）谷歌CapEx 为132亿美元，环比+10%，同比+91%；3）亚马逊CapEx 为176 亿美元，环比+18%，同比+54%；4）Meta 的CapEx（包括融资租赁的本金支付）为85 亿美元，环比+26%，同比+33%。2024 全年Capex 预计在370-400 亿美元，指引下限有所上调，此前预计为350-400 亿美元。

    　　AMD 数据中心业务收入在2024Q2 创新高；MI300 销量增长迅速，24Q2 收入超10 亿美元。AMD 在2024 年第二季营收AMD 总营收为58.35 亿美元，同比增长9%，环比增长7%；毛利率为49%；净利润达2.65 亿美元，同比增长881%，环比增长115%。其中，数据中心事业群营收创季度新高，达28亿美元，同比+115%，成长动能主要来自于AMD Instinct GPU 出货量的大幅增加，以及第4 代AMD EPYC CPU 销量的强劲成长，MI300 销量增长迅速，2024Q2 收入超10 亿美元，成为AMD 有史以来增长速度最快的产品。

    　　未来，全新AMD Instinct MI325X 加速器预计将在2024Q4 上市；新一代AMDCDNA 4 架构预计在2025 年推出，相较基于AMD CDNA 3 架构的AMDInstinct 加速器，预计能提供高达35 倍的AI 推理性能提升。

    　　苹果正推动Apple Intelligence 在中国落地，未来在AI 上的投入将继续增长。

    　　苹果发布2024 Q2 业绩，实现总营收为 858 亿美元，同比+5%，创下新的历史纪录。在财报电话会议中，CEO 蒂姆·库克表示，苹果正在与监管机构接触，以期在中国和欧盟启用Apple Intelligence 服务。

    　　英特尔利润承压，业绩受到AI PC 产品加速推进带来的利润率不利因素的影响。英特尔2024Q2 营收128 亿美元，同比-1%；净亏损为16 亿美元，上年同期净盈利15 亿美元；公司计划在2025 年底之前减少超过15%的员工，其中大部分行动将在今年年底前完成。英特尔CEO 在电话会上表示，公司决定加快生产可处理AI 工作负载的酷睿Ultra PC 芯片，这是造成亏损的主要原因之一，推动AI PC 领域的发展将在短期内对利润率构成压力。

    　　风险提示：产业政策转变、技术进展不及预期、应用落地不及预期、行业竞争加剧、国际环境发生变化。

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