农业周报：猪价达年内高点 国货宠物龙头合力布局流量资源

　　行业近况

    　　本周（7.29-8.2）农林牧渔涨跌幅1.8%，跑赢大盘指数2.5ppt。涨幅前三的个股为蔚蓝生物/万辰集团/雪榕生物，分别+15.0%/+11.3%/+10.7%。

    　　评论

    　　畜禽产业链：猪价创年内新高，二次育肥入场节奏放缓。1）生猪养殖：商品猪/7 千克仔猪/二元母猪价格周环比+3.1%/+0.7%/持平至19.88 元/千克、506 元/1,735 元/头；自繁自养/外购仔猪养殖利润为495/324 元/头；7 月21-31 日二次育肥出栏占比3.0%，环比-0.87ppt；170KG肥标价差周环比+45.8%至0.35 元/斤；商品猪出栏均重125.06 千克，环比基本持平。2）禽养殖：鸡苗/毛鸡/鸡产品价格周环比+12.7%/+0.9%/+0.4%至3.45 元/羽、7.73、9.54 元/千克。3）饲料：水产价格环比平稳、同比上涨，8 月2 日草鱼/鲫鱼/鲤鱼/罗非鱼塘口均价同比+9%/+13%/+7%/+23%。生鱼/加州鲈鱼塘口均价同比+25%/+26%。南美白对虾塘口均价同比+1%。4）动物保健：国产宠物药研发成果持续落地，猫慢性过敏性皮炎、犬皮肤感染治疗产品获批。

    　　种植产业链：农业农村部权威科普转基因安全评价，头部分子育种CRO平台博瑞迪完成B轮融资。1）种业：农业农村部转基因管理公众号权威科普转基因生物安全评价标准，指出全球大规模商业化种植转基因作物已超过20 年，迄今为止未发生一例被科学证实的安全问题；博瑞迪B轮融资2.5 亿元，将主要用于生物育种技术及平台研发等。2）种植：国内玉米/大豆/小麦/中晚稻价格周环比-0.60%/-0.38%/+0.06%/持平至2,435/4,468/2,499/2,812 元/吨。

    　　消费产业链：国货宠物龙头组团成立传媒公司，合力布局流量资源。1）宠物食品：7 月24 日，北京宠交汇传媒有限公司成立，乖宝宠物、中恒宠物、路斯宠物、中宠股份、佩蒂股份等多家国货宠物龙头企业共同投资，合力提升品牌影响力。2）厨房食品：根据Bloomberg，CBOT大豆期货价格周环比-4.7%至1,026.6 美分/蒲式耳，主因美豆新作长势良好，增强丰产预期。

    　　估值与建议

    　　看好景气修复、科技升维和国货突围下农业龙头市占率提升：1）畜禽产业链：推荐具备管理、资本和科技优势龙头，生猪推荐温氏、牧原、德康、巨星、唐人神、新希望、天康；饲料推荐海大；肉禽推荐圣农；动保推荐瑞普、生物股份、普莱柯、中牧、科前。2）种植产业链：看好种业振兴背景下变革机会，推荐隆平、登海、荃银。3）消费产业链：看好国货宠食龙头崛起及厨房食品盈利修复，推荐乖宝、中宠、佩蒂、金龙鱼。

    　　风险

    　　原材料价格波动、动物疫病风险、恶劣天气、食品安全风险。

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