弘毅远方国证民企领先100ETF(159973)：拥抱龙头民营企业 把握出海景气机遇

　　民营经济相关政策持续落地2022 年12 月，习近平总书记在2022 年中央经济工作会议上强调，坚持“两个毫不动摇”。

    　　2023 年7 月，《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》正式公布，以高规格的方式提出31 条政策措施，并明确为贯彻落实，后续会完善政策的配套措施，着力解决民营经济发展中面临的阶段性突出困难和问题。2023 年11 月，八部门联合印发《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》，提出支持民营经济的25 条具体举措。融资难、融资贵一直是困扰民营企业正常经营的重大因素，而民营经济25 条是首次专门针对民营经济经营特点、解决融资难问题发布的重要文件。2024 年5 月，全国人大常委会2024 年度立法工作计划正式对外公布，《民营经济促进法》被列入立法工作计划，为促进民营经济健康发展，更好营造市场化、法治化、国际化一流营商环境提供坚实法治保障。随着相关政策不断落地，民营企业发展环境正在持续优化。顺应时代潮流以及政策支持。民营企业正迎来历史机遇期。

    　　成份股海外业务比重大，出海是民企重要发展战略2015 年以来截至2024 年6 月，民营企业在货物贸易进出口金额中的占比从37%提升到56%，其中出口金额的占比从46%提升到65%。随着对外贸易路径的逐渐多样化，该比例或将继续上升。随着民营企业在出口贸易中占比的持续提升，其作为外贸主力军的作用仍在不断加强。

    　　回溯来看，中国企业的出海历程经历了“产品国际化—资本国际化—能力国际化”三大阶段，从缓解90 年代末段的产能过剩问题到如今置于更宏大的国家战略之下，发生了“从大到小”、“从制到智”、“从成熟到新兴”的多维度变化。从变化趋势来看，民企正逐渐成为出海主流。

    　　国证民企领先100 指数

    　　国证民企领先100 指数主要集中在电力及新能源设备、电子、家电制造、医疗保健、汽车等行业中，总共涉及超过20 个一级行业，整体行业分布范围较广、权重分布较为均衡。指数在600亿元以上的区域中市值分布相对较为均衡，整体兼备龙头与均衡属性。前十大成份股加权PE(TTM)为25.31，加权ROE 为15.17%，加权平均Wind 一致预期未来2 年净利润增速为21.28%，加权海外收入占比为40.00%。指数具备较高的出海属性，相对具备较稳定成长能力与较高盈利属性。总体来看，成份股营业收入和净利润均具备较稳定的增长前景，为指数行情进一步上升提供了有力的基本面支撑。国证民企领先100 指数相较常见宽基指数更具弹性，且指数具备长期超额。考虑到近期指数有一定程度的回调，后期若市场再次上行，国证民企领先100 指数或有亮眼表现。

    　　弘毅远方国证民企领先100ETF

    　　弘毅远方国证民企领先100ETF（159973）紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

    　　风险提示

    　　1、行业基本面、政策面发生预期外变化；

    　　2、量化模拟测算不保证实际收益。

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