社会服务行业周报:政策加码 景气延续

姬志麒 2024-08-06 17:30:57
机构研报 2024-08-06 17:30:57 阅读

  丰富场景优化环境以创新激发服务消费内生动能。国务院日前印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》提出,加快构建新发展格局,统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革,扩大服务业开放,着力提升服务品质、丰富消费场景、优化消费环境,以创新激发服务消费内生动能,培育服务消费新增长点,为经济高质量发展提供有力支撑。《意见》明确,加强国家文化和旅游消费示范城市建设,推动国家级夜间文化和旅游消费集聚区创新规范发展,实施美好生活度假休闲工程和乡村旅游提质增效行动。推进商旅文体健融合发展,提升项目体验性、互动性,推出多种类型特色旅游产品,鼓励邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态发展,支持“音乐+旅游”“演出+旅游”“赛事+旅游”等融合业态发展。

      2024 年7 月份国际航班进一步恢复至77.8%。2024 年7 月份民航国际客运航班量5.3 万班次,日均1720 班次,同比2023 年增长66.5%,同比2019 年下降22.2%(航班恢复率77.8%);从日趋势上观察,7 月份国际市场相对平稳,不过航班量环比增长14.0%,旺季周期市场进一步恢复。7 月份国际旅客运输量预计达614.7万人次(仅含境内航司承运数据),同比2023 年增长83.3%、同比2019 年下降6.7%(旅客恢复率93.3%);客座率创新高,整个7 月达80.4%,同比增长3.7 个百分点,同比2019 年微增0.4 个百分点。预计下半年将持续保持恢复趋势,整体估算下半年航班将恢复至2019 年的82.7%,预估2024 年全年国际航班达60.2 万班次,恢复至2019 年的77%。

      暑期进程过半,亲子游、避暑游热度飙升。2024 年暑期,亲子游、避暑游、历史文化游、研学游等需求激增,国内游热度不减,入出境游快速升温。传统热门目的地及景区人气“爆棚”,部分小众、兴新的县域旅游目的地也频频出圈,成为旅游市场新热点。

      游客对于旅游体验的需求日益多样化,深度文化体验、自然探索、休闲度假等特色旅游主题产品受到越来越多游客的青睐。途牛数据显示,进入7 月第四周后,出游客流再次迅速攀升,预计这一波客流高峰将持续至8 月上旬。高温天气持续下,游客避暑游热情高涨。安顺、黄山、延边等目的地因宜人的气候条件和独特的自然文化魅力,成为暑期避暑游的“宠儿”,出游人次较去年同期增长均在3 倍以上。

      投资建议:7 月政治局会议首次强调扩内需要以“要以提振消费为重点扩大国内需求”,显著区别于此前扩内需要在投资端发力的提法,反映政策加码转向的信号意义显著。随后,国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》,提出6 方面20 项重点任务。其中明确,挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力,激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力。随着旅游市场需求升级,旅游消费趋于多样化、个性化和品质化,现代旅游业进入了“品质需求引导供给创新,创新供给推动需求升级”的良性循环,旅游业与其他产业跨界融合、协同发展,新产品、新业态和新商业模式不断涌现。体育+旅游、旅游+康养蓬勃发展,红色旅游、研学旅游新需求和新业态持续涌现。重点关注宋城演艺(300144.SZ)、众信旅游(002707.SZ)、锦江酒店(600754.SH)、丽江股份(002033.SZ)、峨眉山A(000888.SZ )、长白山(603099.SZ )、中国中免(601888.SH)等。。

      风险提示:宏观经济下行风险、居民消费意愿下滑风险、市场竞争加剧风险、政策风险、重点关注公司业绩不达预期、引用数据来源发布错误数据风险、其他不可控风险。

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