软件与服务行业：三部门发文推动算力与电力协同 绿电应用进程有望加快

　　事件描述

    　　2024 年8 月6 日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》，提及要实施一批算力与电力协同项目，要求统筹数据中心发展需求和新能源资源禀赋，科学整合源荷储资源，开展算力、电力基础设施协同规划布局。

    　　事件评论

    　　生成式浪潮驱动算力需求高增，电力供应成为潜在瓶颈。近年来生成式AI 浪潮席卷全球，Scaling Law 的存在带动各大科技公司不断加大数据量、参数量投入以打造性能更优的模型，算力需求迎来爆发式增长。由于数据中心是耗能大户，电费成本占据其运行总成本的80%及以上，与之对应的用电负担问题也日益显现，对当前电力系统形成挑战。一方面，数据中心规模扩张带来用电需求与供给压力的提升，2022 年国内数据中心耗电量2700亿千瓦时，占全社会用电量约3%，预计到2025 年此占比将增至5%，相当于钢铁行业的耗电规模。另一方面，数据中心持续集中运行的要求导致尖峰负荷特征明显，对电网调度及需求响应提出较高要求，根据微软工程师，若将训练GPT6 所需的超10 万个H100部署在一个州，会导致当地电网不堪负载而崩溃。降低电力对算力的制约、推动算力与电力协同发展是推动数据中心健康可持续发展的必经之路。

    　　数据中心与新型电力系统互为底座，协同空间广阔。对于数据中心来说，与新型电力系统的协同有助于满足能耗限制、降低运营成本、获得可靠充裕的电力供应，此外可以通过投标紧急容量并参与实际调节、跨区域电网发生阻塞时进行数据负荷前移等方式获取激励收入，进而增加运营所得；对于构建新型电力系统而言，数据中心的角色正逐渐从被动需求方转向主动支撑方，面对新能源供电长期面临不确定性、间歇性、波动性及逆调峰性等特征带来的挑战，数据中心一则提供的强大算力能够帮助整个电力系统进行更好的负荷预测、管理与响应，提升整体需求侧的调节能力，二则未来将有更多的数据中心靠近绿电区域建设，将共同助力新能源消纳。

    　　近年来政策持续出台，绿电应用进程有望加快。为减轻数据中心的能耗压力、促进电力算力协同发展，过往政策相继出台，2021 年7 月，《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023 年）》曾提出要大力推动绿色数据中心建设，引导新型数据中心向新能源发电侧建设，就地消纳新能源；2024 年7 月23 日，国家发改委等四部门联合发布《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，提出到2025 年底，要初步形成算力电力双向协同机制，新建在国家枢纽节点的数据中心中绿电占比超过80%。本次政策进一步为未来算力与电力协同提供建设方向，包括探索“绿电聚合供应”模式、提高数据中心绿电占比、探索绿电稳定供应模式等，后续相关项目落地进度有望加快。

    　　投资建议：本次政策重点提及推动电力与算力协同，有望加快绿电应用进程、创造增量需求与新业态。当前政策与资金的结合不断强化能源IT 产业趋势，建议关注相关领域投资机会：输配电（电网数字化、配网自动化）、电力交易、辅助能源服务。

    　　风险提示

    　　1、政策推进不及预期；

    　　2、电网实际投资不及预期。

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