2024年7月银行理财市场月报：无风险收益再下 “金融+慈善”产品模式探索

监管政策及资管市场要闻：2024 年上半年银行理财市场存续规模28.52 万亿元。

    根据银行业理财登记托管中心数据，截至2024 年6 月末，银行理财市场存续规模28.52 万亿元，较年初增加6.43%，同比增加12.55%。理财公司存续产品规模24.33万亿元，占全市场的比例达到85.29%。2024 年上半年，理财产品平均收益率为2.80%。第五批个人养老金理财产品名单发布，个人养老金理财产品扩容。农银理财、中银理财、中邮理财各新增1 只产品，个人养老金理财产品总只数达到26 只。

    本次新增理财产品中，两只为固定收益类产品，风险等级为二级，一只为混合类产品，风险等级为三级。产品均设置了最短持有期限，以鼓励投资者长期投资，提高投资组合的稳定性和投资策略的一贯性。存款利率再下调，进入“1”字头。7 月25 日，国有大行再次下调存款利率。一年期以下定存利率下调10BP，1 年期以上定存利率下调20BP。调整后，1 年期定存利率为1.35%，2 年期定存利率为1.45%，3 年期定存为1.75%，5 年期定存利率为1.80%，存款利率进入“1”字头。

    银行理财市场概况：2024 年7 月非保本理财产品发行2511 只，同比增加3.0%，环比减少0.8%。从产品类型看，2024 年7 月净值型产品中，固定收益类、混合类和权益类、商品及金融衍生品类产品分别发行2429 只、32 只、0 只和1 只。从发行期限看，1 个月以内的净值型产品发行数量占比7%，1-3 个月净值型产品发行数量占比4%，3-6 个月净值型产品发行数量占比27%，6-12 个月净值型产品发行数量占比32%，1-3 年净值型产品发行数量占比28%，3 年以上净值型产品发行数量占比2%。收益率方面，1 个月以内、1-3 个月、3-6 个月、6-12 个月、1-3 年、3年以上业绩比较基准均值分别为2.42%、2.86%、2.82%、3.24%、3.14%、3.43%?理财子公司产品：2024 年7 月理财子公司共发行1462 只理财产品，固定收益类1434 只，混合类25 只，商品及金融衍生品类1 只。从产品业绩比较基准来看，按产品种类和期限分，业绩比较基准为绝对数值型的固定收益类产品中3 个月以内2.45%、3-6 个月为2.86%、6-12 个月为3.49%、1-3 年为3.16%、3 年以上为3.43%。

    业绩比较基准为区间收益型的固定收益类产品中，以区间收益上下限均值看，3 个月以内2.97%、3-6 个月为2.85%、6-12 个月为3.14%、1-3 年为3.17%、3 年以上为3.33%。以区间收益下限均值看，3 个月以内2.56%、3-6 个月为2.67%、6-12个月为2.93%、1-3 年为2.91%、3 年以上为3.02%。业绩比较基准为绝对数值型的混合类产品中3-6 个月为2.63%，6-12 个月为2.79%。业绩比较基准为区间收益型的混合类产品中，以区间收益上下限均值看，3 个月以内为2.50%、3-6 个月为2.90%、6-12 个月为3.27%、1-3 年3.26%，3 年以上5.00%。以区间收益下限均值看，3 个月以内为2.00%、3-6 个月为2.68%、6-12 个月为2.75%、1-3 年2.75%，3 年以上2.00%。

    破净情况：2024 年7 月出现破净的理财产品共1648 只，占全市场存续产品数量的2.69%（上月为2.42%），破净产品数量较上月有所提升。

    产品创新跟踪：“金融+慈善”，理财产品助力共同富裕。慈善理财产品日益成 为银行和理财公司的创新业务点。慈善理财一方面为投资者提供稳健的财富保值增值服务，另一方面将产品运作产生的公益资金代客捐赠，提高了投资者参与公益的热情，降低了投资者参与公益的门槛，创新金融与慈善的合作模式。从合作形式上看，目前慈善理财通常根据成立金额或产品收益的约定比例，由产品管理人代投资者转捐赠与慈善机构，由慈善机构运用资金于特定慈善项目或公益活动。

    风险提示：本报告所载数据为市场不完全统计数据，旨在反应市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。

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