汽车行业周报(24年第31周)：比亚迪与华为强强联手 关注新车发布及中报行情

　　月度产销：2024 年7 月，汽车产销分别228.6 万辆和226.2 万辆，环比下降8.8%和11.4%，同比下降4.8%和5.2%。乘用车产销分别203 万辆和199.4万辆，环比下降6.8%和10%，同比下降4%和5.1%；商用车产销分别25.6 万辆和26.8 万辆，产量环比下降22.4%和20.4%，同比下降10.5%和6.6%；7月，新能源汽车产销分别98.4 万辆和99.1 万辆，同比分别增长22.3%和27%。

    　　周度数据：根据上险数据，乘用车整体方面，周度（7.29-8.4）国内乘用车上牌45.9 万辆，同比+13.5%，环比+6.1%；新能源乘用车上牌22.8万辆，同比+60.2%，环比+7.4%；7 月(7.1-8.4)国内乘用车累计上牌198.1万辆，同比接近持平；新能源乘用车累计上牌99.3 万辆，同比+41%。

    　　本周行情：本周（20240805-20240809）CS 汽车下跌3.19%，CS 乘用车下跌3.29%，CS 商用车下跌5.94%，CS 汽车零部件下跌2.46%，CS 汽车销售与服务下跌3.59%，CS 摩托车及其他下跌0.72%，电动车下跌2.27%，智能车下跌5.8%，同期沪深300 指数下跌1.56%，上证综合指数下跌1.48%。CS 汽车弱于沪深300 指数1.63pct，弱于上证综合指数1.7pct，年初至今下跌7.94%。

    　　成本跟踪和库存：截至2024 年7 月末，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-24.5%/+4.2%/+11.1% ， 分别环比上月同期-10.3%/-5.2%/-3.9%;2024 年7 月中国汽车经销商库存预警指数为59.4%，同比上升1.6 个百分点，位于荣枯线之上。

    　　市场关注：1）智驾进展（FSD V12 版及入华进展、FSD 后续版本、HW5.0及机器人等进展）；马斯克访华后续影响；2）车型相关：小鹏MONA 及P7+亮相；比亚迪海豹&海豹07 DMi 发布；蔚来乐道有望9 月上市；3）华为方面，比亚迪采购华为智驾系统应用于豹8、享界S9 上市，定价39.98 万元/44.98 万元，上市72 小时大定超4800 台；尊界首款车进入测试车生产阶段；华为与长安合作有望于8 月签订最终交易文件。4）其他：中报密集发布。

    　　核心观点：中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。

    　　一年期维度，看好具备强新品周期的华为汽车（HI 和智选）及车型元年的小米汽车产业链。

    　　投资建议：1）整车推荐：小鹏汽车、吉利汽车、比亚迪、宇通客车；2）智能化推荐：德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子、伯特利、保隆科技；3）机器人产业链推荐：拓普集团、三花智控、双环传动；4）国产替代（全球化）推荐：星宇股份、福耀玻璃、继峰股份、新泉股份、玲珑轮胎等。

    　　风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。

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