广发流动性跟踪周报(8月第2期)：融资余额再探底 基金发行仍低迷

　　股市流动性跟踪

    　　一级市场：上周IPO 规模为6 亿元，前一周IPO 规模为28 亿元。

    　　二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模上升，A 股二级市场总体呈现资金净流出。各流动性分项：国内基金（股票+混合）新发行11 亿元，重要股东增持约5 亿元，两融融资下降74 亿元，南下资金净流入140 亿元，北上资金净流出148 亿元，交易费用66 亿元。

    　　2024 年8 月（截至8 月9 日），北上资金净流出236.91 亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、医药生物、交通运输、房地产、公用事业，净流出行业前五名是家用电器、电力设备、非银金融、计算机、机械设备。

    　　2024 年8 月（截至8 月9 日），南下资金净流入199.54 亿元。8 月累计净买入个股前五为腾讯控股、小米集团-W、中国海洋石油、建设银行、中国银行。恒生一级行业净买入前五名为资讯科技业、金融业、公用事业、非必需性消费品、地产建筑业；恒生二级行业净买入前五名为软件服务、资讯科技器材、石油及天然气、地产、食物饮品。

    　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.72%，前一周为8.21%；上周日度平均换手率1.00%，前一周为1.04%；上周机构资金流出229 亿元。

    　　限售股解禁：上周限售股解禁523 亿元，前一周限售股解禁296 亿元，预计本周限售股解禁515 亿元。

    　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净回笼7597.6 亿元。

    　　上周投放逆回购212.9 亿元，有7810.5 亿元逆回购到期，逆回购净回笼7597.6 亿元。

    　　信用货币派生：2024 年6 月，M1 同比下降5.0%（前一期同比下降4.2%）；M2 增速为6.2%（前一期为7.0%）。

    　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率上行。SHIBOR 隔夜利率上行21BP，DR001上行23BP， DR007 上行13bp，1 年期MLF 保持不变。

    　　国债市场：上周1Y 国债收益率上行7bp，10Y 国债收益率上行7bp。

    　　外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行0.51%至7.17。

    　　风险提示：全球经济下行压力超预期、美国衰退风险升温；海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险；中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期；汇率贬值压力较大掣肘央行货币政策；下半年债券发行规模提升可能带来的流动性压力。

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