资金跟踪与市场结构周观察(第二十八期)：市场成交量下降 股市资金净流出

　　市场成交量下降。上周（20240802-20240809）全市场成交量下降，沪深两市成交额位于2024 年至今的22.5%分位数水平（前值为43.3%）。市场缺少赚钱效应持续的长期主线。

    　　成交额集中度保持下降。上周，行业层面成交额集中度和个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度保持上升，个股层面涨跌幅分化度转为下降趋势。

    　　赚钱效应有所下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为4.36%，相比前值下降0.95 个百分点。全A 涨跌中位数为-1.57%，较前值下降3.78 个百分点。Top25%分位数为0.42%，较前值下降3.98 个百分点。Top75%分位数为-3.73%，较前值下降3.73 个百分点。

    　　行业换手率小幅上升。上周换手率最高的三个一级行业为：社会服务（27.38%）、汽车（10.39%）、传媒（10.13%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（0.85%）、石油石化（1.19%）、钢铁（1.89%）。

    　　机构调研强度降低。从行业层面的机构调研强度看，电力设备（9.57%）、汽车（8.53%）、医药生物（7.97%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证100 的调研强度最大，为2.45。从边际变化看,中证100 的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了1.00。

    　　股市资金持续净流出。上周股市资金净流出240.54 亿元，较前值减少675.00 亿元。各分项资金为：（1）北向资金净流出147.60 亿元；（2）融资余额减少73.52 亿元；（3）重要股东增持14.64 亿元；（4）ETF流入137.49 亿元；（5）新发偏股基金21.49 亿元；（6）IPO21.01 亿元；（7）定向增发0.00 亿元；（8）重要股东减持12.42 亿元；（9）ETF 流出159.60 亿元。

    　　从资金流入流出来看，上周ETF 流入最多，为137.49 亿元，ETF 流出最多，为159.60 亿元。较前值，各分项的变化为：（1）北向资金净流入减少179.79 亿元；（2）融资余额减少132.36 亿元；（3）重要股东增持减少9.21 亿元；（4）ETF 流入减少241.54 亿元；（5）新发偏股基金减少7.12 亿元；（6）IPO 增加21.01 亿元；（7）定向增发增加0.00亿元；（8）重要股东减持减少20.47 亿元；（9）ETF 流出增加104.43亿元。

    　　资金流出风险增加。上周限售解禁家数为64 家，较前值增加4 家。限售解禁市值为614.79 亿元，较前值增加261.83 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为3986.29 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电子（226.96 亿元）、电力设备（118.99 亿元）、非银金融（68.52 亿元）。有11 个行业没有限售解禁出现。

    　　风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。

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