军工行业周报：千帆极轨01组卫星成功发射 美再加强中东军事部署

　　本报告导读：

    　　军工板块回调，“丝路方舟”号完成首次南海岛礁巡诊。千帆极轨01 组卫星成功发射，美再加强中东军事部署。大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。

    　　投资要点：

    　　军工板块回调，“丝路方舟”号完成首次南海岛礁巡诊。1）上周（08.02-08.09）上证综指下跌2.39%，创业板指数下跌4.22%，国防军工指数下跌5.36%，跑输大盘2.97 个百分点，排名第26/29。2）各大军工指数表现欠佳，其中空天军工表现相对较好，下降3.23%，排名1/10。3）航天与国防信息化板块表现相对较好。4）“丝路方舟”号完成首次南海岛礁巡诊；千帆极轨01 组卫星成功发射；中国人民解放军首次亮相科特迪瓦阅兵。5）美再加强中东军事部署；白宫称加沙停火协议已接近达成；俄罗斯卫生部称库尔斯克州遭袭，已致31 人受伤。

    　　千帆极轨01 组卫星成功发射，美再加强中东军事部署。1）8 月6 日14时42 分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨01 组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务是长征系列运载火箭的第530 次飞行。2）中东局势持续紧张，美国口头上呼吁停火，行动上却一再拱火，以支援以色列为由频向中东增强军力。8 月5 日，12 架F/A-18 战斗机和一架E-2D“鹰眼”预警机，从位于阿曼湾的“罗斯福”号航母起飞，飞往中东地区一处军事基地。此外，十多架F-22 战机今后数天将从美国阿拉斯加的驻地飞往同一座军事基地。另外，美国海军“罗斯福”号航母打击群目前驻扎中东地区，美国国防部长奥斯汀已决定在该航母完成本次任务后，派“林肯”号航母打击群前去替换。

    　　大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027 年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。

    　　投资主线：1）总装：中航沈飞；2）元器件：中航光电、航天电器；3）分系统：中航机载、北方导航；4）材料与加工：抚顺特钢、中航重机、菲利华、图南股份、华秦科技、铂力特。相关标的：1）总装：航天彩虹、中航西飞；2）元器件：紫光国微、鸿远电子、振华科技、火炬电子；3）分系统：航发动力、中航电测、江航装备；4）材料与加工：中航高科、中简科技、西部超导、光威复材、航宇科技。

    　　风险提示：相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险；相关公司民品业务业绩不达预期的风险。

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