流动性8月第2期：国债利率回升 北向资金年内净流入转负

　　核心观点

    　　上周（8.5-8.9）国内2 年期、10 年期国债收益率上行；美国10 年国债收益率上行，美元指数边际回落，中美10 年国债利差小幅走阔；上周北向资金净流出，融资买入额减少。

    　　宏观流动性

    　　国内：上周（8.5-8.9），2 年期、10 年期国债收益率上行，10 年期与2年期国债利差边际走阔。上周央行公开市场净回笼为7598 亿元，8 月MLF 净回笼量为4010 亿元。

    　　国外：上周（8.5-8.9）10 年期美债收益率上行，美元指数边际回落，中美10 年期国债利差增加。上周10 年期美债收益率上行0.14 个百分点至3.94%，美元指数小幅回落至103.15。截至8 月9 日，中美10 年期国债利差小幅回升至1.74%。

    　　市场流动性

    　　公募基金：2024 年8 月新成立 23 只基金，其中 8 只为股票型基金。

    　　截至8 月9 日，2024 年1-8 月新成立基金730 只，2023 年前8 月为781 只；合计发行份额7341 亿份，2023 年前8 月为6513 亿份。其中，8 月新成立股票型基金8 只，发行总额约14.37 亿份，占比7.18%。

    　　ETF 基金：2024 年1-8 月新成立ETF 基金数量同比增加，8 月新成立4 只股票型ETF 基金。2024 年1-8 月新成立ETF 基金97 只，2023年前8 月新成立ETF 基金82 只；合计发行份额512 亿份，2023 年前8 月为596 亿份。其中，8 月新成立ETF 基金4 只，均为股票型 ETF基金，发行份额9.50 亿份。

    　　北向资金：上周（8.5-8.9）北上资金净流出，年内净流入转负。截至8 月9 日，上周北向资金净卖出147.60 亿元，2024 年初至今（截至08/09）净流出17.4 亿元，截至前一周（08/02）年内净流入130.2 亿元，上周北向资金年内净流入转负。风格层面，上周金融、周期、消费、科技风格均为净流出，其中科技风格净流出较多。

    　　两融资金：上周（8.5-8.9）融资买入额减少，占A 股成交额比重小幅下降。上周融资买入额均值环比下降15.81%，占A 股成交额比重边际下降0.54 个百分点。融资资金净卖出额较多的行业是电子（约-14.50亿元）、计算机（约-9.90 亿元）、电力设备及新能源（约-9.68 亿元）。

    　　融资净买入最多的是轻工制造（约3.50 亿元）。

    　　募集资金： 8 月IPO 公司数为2 家，首发募资金额16.1 亿元。截至8 月9 日，8 月股权融资规模为31.1 亿元，其中IPO 公司数为2 家，发行规模为16.1 亿元，占总募集资金的51.6%；截至8 月9 日，2 家公司参与定增计划，募集规模为11.0 亿元，占总募集资金的35.3%。

    　　风险提示：经济恢复弱于预期、海外降息节奏不及预期。

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