医药生物行业双周报：《2024年1-6月基本医疗保险统筹基金和生育保险主要指标》发布 关注业绩确定性及创新属性公司

　　行业回顾

    　　本报告期医药生物行业指数跌幅为0.36%，在申万31 个一级行业中位居第6，跑赢沪深300 指数（-1.15%）。从子行业来看，体外诊断、中药涨幅居前，涨幅分别为3.86%、1.67%；医疗研发外包、线下药店跌幅居前，跌幅分别为5.88%、4.30%。

    　　估值方面，截至2024 年8 月16 日，医药生物行业PE（TTM 整体法，剔除负值）为23.99x（上期末为24.14x），估值下行，低于负一倍标准差。医药生物申万三级行业PE（TTM 整体法，剔除负值）前三的行业分别为诊断服务（51.31x）、血液制品（33.57x）、医院（32.71x），中位数为24.22x，医药流通（14.65x）估值最低。

    　　本报告期，两市医药生物行业共有17 家上市公司的股东净减持5.33亿元。其中，5 家增持0.47 亿元，12 家减持5.80 亿元。

    　　截至2024 年8 月19 日，我们跟踪的455 家医药生物行业上市公司中有68 家披露了2024 年上半年业绩情况。其中，归母净利润增速超过或等于100%的有8 家，增速超过或等于30%但小于100%的有7家;2023 年归母净利润增速超过或等于30%且2022 年归母净利润为正的公司有15 家。

    　　重要行业资讯：

    　　市场监管总局：公开征求《关于药品领域的反垄断指南（征求意见稿）》意见

    　　乐普生物：EGFR ADC“MRG003”获FDA 突破性疗法资格认定，用于治疗复发性或转移性鼻咽癌（R/M NPC）

    　　施维雅（Servier）：首款IDH1/2 抑制剂“Vorasidenib”获美国FDA批准上市

    　　Recursion：6.88 亿美元全股票交易收购Exscientia，为AI 制药领域最大一笔并购交易

    　　美国《通货膨胀削减法案》首轮药价谈判：9 种药品降价超50%投资建议：

    　　自今年7 月底国家药监局发布《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》后，近日北京市药监局和上海市药监局分别发布了第一批、第二批优化创新药临床试验审评审批试点药物临床试验机构及专业名单；政策快速落地，将进一步加快创新药临床研发阶段的速度。截至8 月19 日，我们跟踪的455 家医药生物行业上市公司中有68 家披露了2024 年上半年业绩情况。其中，归母净利润增速超过或等于100%的有8 家，增速超过或等于30%但小于100%的有7家;2023 年归母净利润增速超过或等于30%且2022 年归母净利润为正的公司有15 家。当前处于半年报密集披露期，建议关注业绩超预期、估值处于低位的公司及创新药板块。

    　　风险提示：

    　　政策不及预期，研发进展不及预期，市场风险加剧。

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