通信行业周报：AI眼镜等可穿戴设备持续推动AI端侧落地 国产算力芯片前景广阔

　　AI眼镜助力AI技术端侧落地，可穿戴设备迎来发展新机遇。AI 赋能媒介持续创新，由于AI 眼镜易用性和灵活性较高，且具备第一视角信息输入与自然直接的呈现载体的特点，是较好的AI 端侧落地载体。Meta 与雷朋合作推出了Meta Ray-Ban 产品，新型号搭载了Llama 3 大模型和人工智能助手MetaAI。第二代产品自2023 年9 月发售以来销量已突破百万。并据The Verge、Business Insider 等媒体报道，Meta 计划于今年9 月推出首款 “真AR 眼镜”。

    　　智能可穿戴设备融合AI 技术，综合运用各类识别、连接、传感和云服务等交互及存储技术，可实现用户互动交互、生活娱乐、人体检测等功能。在生成式AI 的加持下，可为消费者提供更为人性化的交互方式。除包含硬件设备外，可穿戴设备还依赖于软件支持以及数据交互、云端交互以实现强大功能，因此软硬件协同是未来产业链发展的重要方向。近年来多家科技公司布局穿戴设备领域，市场呈现多元化竞争格局。从IDC 公布的2024 Q1 全球穿戴设备市场份额来看，苹果、华为、小米、三星等公司是市场中的主要参与者。面对人口老龄化趋势加深以及居民对健康问题关注度提升的问题，政府先后出台多项产业政策，扩展可穿戴设备的应用场景，助力产业发展。在AI 技术赋能作用下，未来智能可穿戴设备市场前景广阔，据IDC 预测，2024 年全球可穿戴设备出货量预计为5.6 亿台，较2023 年同比增长10.5%；并预计到2028年底，出货量有望达6.5 亿台，复合年均增长率为3.6%。我们认为，随着人工智能技术的引入，智能穿戴设备的功能和交互性将得到提升，进而改变用户使用习惯和市场需求，给智能穿戴设备市场注入新活力。持续看好可穿戴设备相关产业链的投资机会。

    　　华为海思全联接大会召开在即，国产算力芯片前景广阔。随着人工智能、多模态大模型迅猛发展，全球算力需求激增。算力芯片作为算力的载体，通过其提供的计算能力，支撑互联网、金融等行业的发展和数字化转型，赋能人工智能、自动驾驶等应用场景。加快算力芯片发展是中国打造数字经济、提升国家整体竞争力和国防安全的重要保障。华为海思“2024 海思全联接“大会9 月9 日召开在即，引发了市场对于华为海思自研芯片的广泛关注。当前，国产算力芯片进展可观。以华为昇腾910B 芯片为例，在算力、功耗方面可以对标NVIDIA A100 芯片，但在显存容量和互联带宽方面仍有发展空间。并据《华尔街日报》报道，华为昇腾910C 芯片已经进入测试阶段，在性能方面有望对标NVIDIA H100 芯片。当前英伟达、AMD 与英特尔三家公司在全球算力芯片市场中占据垄断地位。据TechInsights 统计数据显示，英伟达在数据中心AI 芯片市场中占据65%的市场份额。国内市场中，英伟达也处于垄断地位。据华经产业研究院统计，英伟达占据了约85%的市场份额。在国产替代浪潮的推动下，国内厂商加速布局算力芯片全产业链。以华为海思、寒武纪、海光信息等企业为代表的芯片厂商，填补了国内芯片设计和制造领域的空白。政策端，国家出台多项产业政策，大力扶持国产算力芯片发展，并指明了未来算力芯片行业的发展方向，为国产芯片厂商提供良好的政策环境。随着人工智能等技术的发展，算力芯片市场规模持续扩大。根据中商产业研究院统计数据显示，2023 年中国AI 芯片市场规模达到1206 亿元，同比增长41.9%，预计2024 年AI 芯片市场规模将达到1412 亿元。在国内政策推动下，国内算力芯片制造厂商快速成长，叠加美国芯片出口管制政策，未来国产芯片需求将不断提升，市场前景广阔。我们认为，随着人工智能、大模型等技术的发展，我国算力需求激增。在国产替代热潮的推动下，国产算力芯片的市场空间广阔，持续看好国产算力芯片相关产业链的投资机会。

    　　市场回顾：本周（2024 年8 月12 日-2024 年8 月16 日，下同）通信（申万）指数上涨2.42 %；沪深300 指数上涨0.42 %，行业跑赢大盘2.00 pct。

    　　重点推荐（已覆盖）：淳中科技、鼎通科技、中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、千方科技、鸿日达。

    　　建议关注的标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技；光芯片：源杰科技；IDC： 英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图；PCB：

    　　兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；线缆：新亚电子；掩膜版：路维光电、清溢光电、龙图光罩；线缆：

    　　新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR 产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、长盈精密；量子通信：国盾量子。

    　　风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期风险；原材料价格波动风险。

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