电力设备行业点评报告：国家发改委、国家能源局印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》

　　投资要点

    　　事件：2024 年8 月21 日，国家发改委、国家能源局印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，到2027 年，能源重点领域设备投资规模较2023 年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。

    　　主要内容：安全+低碳+提效

    　　（1）火电设备：①持续推动“三改联动”，进一步降低能耗，提升灵活调节能力②推动燃煤耦合生物质发电技术示范应用，支撑煤电低碳化发展③淘汰关停一批落后煤电机组，将一批符合条件的关停机组转为应急备用电源④以机组安全性、可靠性为基础，大力推进设备安全更新改造⑤加快火电数字化设计建造和智能化升级。

    　　（2）输配电设备：①鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造②重点推动高海拔、高地震烈度、重覆冰、高寒地区、台风频发区、内涝频发区、山火频发地区输变电设备改造更新③适度超前建设配电网④重点推进老旧小区配变容量提升和线路、智能电表改造⑤积极推进农村电网巩固提升工程⑥加快推进电网数字化智能化升级改造，加快新一代集控站建设。

    　　（3）风电设备：鼓励并网运行超过15 年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级。

    　　（4）光伏设备：支持光伏电站构网型改造，推动老旧光伏电站设备更新，推进光伏组件回收处理与再利用技术发展。

    　　（5）水电设备（稳妥推进）：针对电力系统有需求、电站有条件、要素有保障的水电项目，研究推进机组更新改造。

    　　（6）清洁取暖设备：鼓励北方地区各省份结合清洁取暖设备运行情况，将清洁取暖设备纳入大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案，加大地方财政、金融等政策支持力度。

    　　（7）标准体系：①统筹推进燃煤发电机组能耗限额、大中型火力发电厂设计等标准修订②加快车网互动、大功率充电等方向的技术标准制定与应用③建立健全充电基础设施、新型储能、氢能、电力装备等领域标准体系。

    　　投资建议

    　　电力系统安全领域的投资价值逐步提升，我们认为本质是光伏（直流电）、风电（不稳定交流电）和现有的交流电力系统存在兼容性的问题，安全性领域更偏好成熟技术，因此火电设备、电网、可控负荷侧等更新很有必要性，其中火电设备领域建议关注#上海电气、东方电气、龙源技术等；电网设备建议关注#国电南瑞、思源电气；充电桩建议关注特锐德、盛弘股份。

    　　风险提示：

    　　设备投资不及预期风险，标准建设不及预期的风险。

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