通信行业周报：北美云厂资本开支上行 更多光模块供应商将受益

　　报告要点：

    　　市场整体行情及通信细分板块行情回顾

    　　周行情：本周（2024.8.19-2024.8.23）上证综指回调0.87%，深证成指回调2.01%，创业板回调2.80%。本周申万通信回调1.53%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

    　　细分行业：本周（2024.8.19-2024.8.23）通信板块三级子行业中，通信应用增值服务回调幅度最低，跌幅为0.28%，通信线缆及配套回调幅度最高，跌幅为5.06%，本周各细分板块主要呈回调趋势。

    　　个股方面：本周（2024.8.19-2024.8.23）涨幅板块分析方面，世纪鼎利（30.74%）、共进股份（17.53%）、中通国脉（11.21%）涨幅分列前三。

    　　LightCounting：预计下半年将有更多光模块供应商实现增长8 月19 日消息，近日，光通信市场研究结构LightCounting 在最新的报告中介绍到，谷歌母公司Alphabet 和微软在第二季度的资本开支均创下历史新高，分别增长了91%和55%。另外，亚马逊和Meta 的资本开支增幅分别为54%和36%。不过，苹果公司的支出增幅不大，仅为3%。这些投资主要用于云数据中心和人工智能基础设施，不仅包括服务器、GPU 和CPU，还有光连接。

    　　与云计算公司相反，电信服务提供商在该季度的资本开支有所下降。

    　　Lumen 是个例外，该公司宣布，在人工智能需求的推动下，已获得50亿美元的新网络连接业务。当前，各行业都希望获得更多的光纤容量来满足人工智能需求。

    　　Coherent 的网络部门业务收入环比增长10%，同比增长16%。

    　　LightCounting 预计旭创科技和新易盛在8 月底公布第二季度业绩时，也将实现两位数的连续增长。根据这两家公司的业绩预告，旭创科技预计同比增长250.30%-307.33%，新易盛预计同比曾长180.89%-229.44%。

    　　LightCounting 预计，2024 年下半年将有更多光模块供应商实现增长，这反映了云数据中心运营商的广泛需求。（信息来源:C114 通信网）

    　　建议关注方向：算力产业链、卫星互联网

    　　推荐标的：

    　　算力：中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（ 688498.SH ） ； 沪电股份（ 002463.SZ ） ； 工业富联（601138.SH）

    　　卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信（601728.SH）；复旦微电（688385.SH）。

    　　风险提示：

    　　国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。

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