深度*行业*交通运输行业周报：国内首条跨省定点低空载客运输航线开通 7月快递业务量同比增长超两成

　　航运方面，“黑天鹅”事件影响有所退潮，集运未来面临一定运力交付压力。

    　　航空方面，国内首条跨省定点低空载客运输航线开通，中国自主研制载人飞艇首次成功跨省区转场。快递物流方面，上半年跨境电商进出口金额同比增长超10%，7 月快递业务量同比增长超两成。

    核心观点：

    　　①“黑天鹅”事件影响有所退潮，集运未来面临一定运力交付压力。据德路里最新分析，近些年频发的“黑天鹅”事件扰乱集运市场的前景。商船自23 年底远离红海和苏伊士运河绕行好望角，更使得形势变得益发混乱。航线的持续性变动也让港口难以招架，而码头作业效率的降低又进一步推升了现货集运价格，特别是24 年5 月以来的骤升表现。Drewry预测，2024 年旺季效应仍将显现，第三季度的货物量将实现季度环比增长，全年的港口吞吐量预计将同比增长4%，比3 月份的预测高出近2 个百分点，将有320 万TEU 的新运力投入使用，除去预计的9 万TEU 拆解量，年内净增运力将达到310 万TEU，推动现役船队总运力增长11%，接近3100 万TEU。②国内首条跨省定点低空载客运输航线开通，中国自主研制载人飞艇首次成功跨省区转场。8 月18 日，连接上海浦东和江苏昆山的低空载客直升机航线正式开通运行，这条低空载客运输航线的开通，将上海浦东机场和昆山城市航站楼原本1.5 至2 小时的地面车程缩短至1 小时以内。未来，苏州计划开通更多直升机联程接驳航线。通过空中快速飞行及机场专属通道通行，效率相较于“地面通勤＋机场普通通道”提高4 至5 倍。8 月20 日至21 日，由中国航空工业集团自主研制的“祥云”AS700 载人飞艇首次跨越湖北、湖南、广西三省区，飞行近1000 公里。③上半年跨境电商进出口金额同比增长超10%，7 月快递业务量同比增长超两成。海关总署统计数据显示，今年上半年，我国跨境电商同比增长10.5%，成为拉动我国外贸增长的新引擎、新势能。国家邮政局监测数据显示，7 月快递业务量达到142.56 亿件，同比增加22.20%，快递业务收入完成1107.70 亿元，同比增加16.31%。与此同时，截至8 月13 日，今年我国快递业务量已突破1000 亿件，比2023 年提前了71 天，快递业再次提前实现1000 亿件目标。

    行业高频动态数据跟踪：

    　　①航空物流： 8 月中旬至8 月下旬期间，空运价格整体平稳。②航运港口：集运运价指数下跌，干散货运价上涨。③快递物流：7 月快递业务量同比增加22.20%，快递业务收入同比增加16.31%。④航空出行：2024年8 月第三周国际日均执飞航班1688.86 次，环比+0.78%，同比增加63.72%。⑤公路铁路：8 月12 日-8 月18 日，全国高速公路累计货车通行5249.1 万辆，环比增长0.89%。⑥交通新业态：2024 年Q2，联想PC 电脑出货量达1472 万台，同比上升3.66%、环比上升，市场份额环比上升。

    投资建议：

    　　建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。

    　　关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。

    　　关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。

    　　关注电商快递投资机会。推荐极兔速递、中通快递、申通快递、韵达股份。

    风险提示：

    　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。

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