电子行业周报

　　半导体设备/材料/封测/代工：根据Counterpoint数据，2024年Q2全球晶圆代工业市场营收环比增长约9%，同比增长23%。中国头部晶圆代工厂商比全球成熟节点晶圆代工厂商更早触底，整体利用率已恢复至80%以上。Counterpoint预估台积电5nm、4nm和 3nm等先进节点的晶圆价格可能在 2025 年上涨。2024Q2全球半导体行业高景气表现下，我们看好国内晶圆代工、半导体设备、材料的国产替代继续推进。

    　　IC设计：根据TrendForce集邦微信公众号，受惠主流产品出货量扩张带动多数业者营收成长，2024年Q2整体DRAM产业营收达229亿美元，季增24.8%。价格方面，合约价于第二季维持上涨，第三季因国际形势等因素，预估Conventional DRAM合约价涨幅将高于先前预期。观察三星、SK海力士和美光第二季出货表现，均较前一季有所增加，平均销售单价方面，三大厂延续第一季合约价上涨情势，加上中国台湾地区四月初地震影响，以及HBM供不应求、推动DRAM买方转为积极采购，第二季合约价最终调涨13%至18%。

    　　我们持续看好24年全球先进制程产能不足情况下全年主流存储维持涨价，建议长期关注主流存储模组企业中具备存储+先进封装逻辑的企业，以及利基存储IC设计企业中符合一定涨价逻辑或具备较大国产渗透空间且与晶圆厂绑定更为紧密的存储IC企业。

    　　MEMS：随着MEMS扬声器方案开始在Creative和Soundpeats 等厂商进入量产，我们认为MEMS又增添了新的应用方向。而MEMS扬声器也正在成为一种可选的音频解决方案，以满足现代音频设备日益增长的更小、更轻和更节能的需求。由于在低电压下可获得相对较大的驱动力，压电驱动原理代表了微型扬声器较有前景的实现方案。

    　　消费电子：每年的第三、四季度为消费电子旺季，消费电子密集催化期来临：9月19日，华为全联接大会； 9月，苹果秋季发布会（手机）； 9月25日，Meta Connect发布会有望发布首款AR眼镜（AR眼镜）；9月或10月，魅族有望推出第二代AR眼镜（AR眼镜）；华为秋季发布会（手机）（时间待定）。同时根据Trendforce数据，预估2024年全球笔记本电脑出货量将达1亿7365万台，较2023年增长3.7%，换机需求主要集中在入门级消费市场和教育市场。我们认为消费电子密集催化期下，AI手机和AI PC加速渗透有望引领新一轮的换机需求。此外，多模态加持，以Micro LED+光波导的光显方案为代表的AR眼镜，有望成为AI大模型的极佳载体。

    　　面板：根据芯智讯消息，日本夏普（Sharp）旗下生产面向电视的大型液晶面板的大阪“堺显示器产品公司”（SDP）已于8月21日全面停产。由于夏普的堺工厂是日本国内唯一仅存的电视液晶面板生产据点，这也意味着日本境内生产电视液晶面板的时代已经成为历史。同时，8月初TCL科技控股子公司TCL华星被确定为乐金显示广州厂股权的优先竞买者。我们认为，液晶面板市场份额集中趋势更加明显，头部液晶面板厂商将拥有更强的市场议价权，建议关注头部面板厂商。

    　　风险提示：终端需求回暖不及预期、半导体国产替代进程不及预期等。

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