资金跟踪与市场结构周观察(第三十期)：融资余额成为观测资金情绪“风向标”

　　市场成交量上升。上周（20240816-20240823）全市场成交量上升，沪深两市成交额位于2024 年至今的9.0%分位数水平（前值为6.2%）。市场成交小幅改善，股市延续震荡趋势。

    　　成交额集中度有所上升。上周，行业层面成交额集中度转为下降趋势，个股层面成交额集中度转为上升趋势。行业层面涨跌幅分化度转为上升趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势

    　　赚钱效应有所下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为5.28%，相比前值下降0.07 个百分点。全A 涨跌中位数为-4.45%，较前值下降3.85 个百分点。Top25%分位数为-2.11%，较前值下降3.74 个百分点。Top75%分位数为-6.60%，较前值下降3.92 个百分点。

    　　行业换手率小幅上升。上周换手率最高的三个一级行业为：传媒（12.96%）、社会服务（12.02%）、电子（10.31%）。上周换手率最低的三个一级行业为：石油石化（0.96%）、银行（1.12%）、钢铁（1.82%）。

    　　机构调研强度升高。从行业层面的机构调研强度看，电子（37.28%）、医药生物（36.97%）、计算机（25.19%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证100 的调研强度最大，为10.52。从边际变化看,中证100 的调研强度在上周的绝对变化最大，增加了8.99。

    　　股市资金净流出。上周股市资金净流出135.48 亿元，较前值减少257.45 亿元。各分项资金为：（1）融资余额减少147.28 亿元；（2）重要股东增持12.69 亿元；（3）ETF 流入202.81 亿元；（4）新发偏股基金68.22 亿元；（5）IPO35.22 亿元；（6）定向增发0.00 亿元；（7）重要股东减持13.68亿元；（8）ETF 流出223.03 亿元。

    　　从资金流入流出来看，上周ETF 净流出最多为20.21 亿元。较前值，各分项的变化为：（1）融资余额减少101.51 亿元；（2）重要股东增持增加9.55亿元；（3）ETF 流入减少75.74 亿元；（4）新发偏股基金增加56.90 亿元；（5）IPO 增加23.80 亿元；（6）定向增发增加0.00 亿元；（7）重要股东减持增加4.14 亿元；（8）ETF 流出增加169.06 亿元。

    　　资金流出风险减弱。上周限售解禁家数为65 家，较前值增加4 家。限售解禁市值为818.58 亿元，较前值增加263.43 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为140.83 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：银行（326.76 亿元）、电力设备（147.25 亿元）、电子（85.67 亿元）。有13 个行业没有限售解禁出现。

    　　风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。

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