重点跟踪房企月度经营情况综述(2024年7月)：1-7月重点跟踪房企销售额同比-33% 整体拿地销售比14%

　　2024 年1-7 月，13 家重点跟踪房企的全口径销售金额总和累计同比-33.4%1、 全口径销售金额总和为11424 亿元，累计同比-33.4%；其中前三为保利发展（1987 亿元，累计同比-25.8%）、中国海外发展（1616 亿元，累计同比-15.9%）、万科A（1466 亿元，累计同比-35.1%)；2、 全口径销售面积总和为5977 万㎡，累计同比-31.6%；其中前三为保利发展（1099 万㎡，累计同比-29.6%）、万科A（1085 万㎡、累计同比-26.0%）、中国海外发展（599 万㎡，累计同比-30.5%）；3、 全口径销售价格均值为19113 元/㎡，累计同比-2.6%；其中前三为滨江集团（46643 元/㎡，累计同比-3.0%）、越秀地产（28854 元/㎡，累计同比-15.9%）、华发股份（27772 元/㎡，累计同比-11.3%）。

    　　2024 年1-7 月，10 家重点跟踪房企的全口径拿地金额总和累计同比-60.0%，整体全口径拿地销售比为14.2%，同比变动-9.4pct。

    　　1、 全口径拿地金额总和为1276.4 亿元，累计同比-60.0%；其中前三为越秀地产（279.0 亿元，累计同比-4.6%）、保利发展（273.5 亿元，累计同比-66.8%）、滨江集团（224.0 亿元，累计同比-13.8%）；

    　　2、 全口径拿地面积总和为762.7 万㎡，累计同比-63.7%；其中前三为保利发展（162.5 万㎡，累计同比-64.6%）、中国海外发展（135.5 万㎡、累计同比-28.8%）、越秀地产（126.1 万㎡，累计同比-50.6%）；3、 全口径拿地楼面价格均值为16735 元/㎡，累计同比+10.2%；其中前三为滨江集团（28433 元/㎡，累计同比+122.0%）、越秀地产（22117 元/㎡，累计同比+93.1%)、招商蛇口（18832 元/㎡，累计同比+5.9%）；4、 整体全口径拿地销售比为14.2%，同比变动-9.4pct；其中前三为越秀地产（1-7 月拿地销售比46.2%，同比变动+14.4pct）、滨江集团（1-7 月拿地销售比34.3%，同比变动+8.8pct）、招商蛇口（1-7 月拿地销售比15.2%，同比变动-8.4pct）。

    　　投资建议：我国房地产市场供求关系已发生重大变化，2024 年继续优化房地产政策，4 月政治局会议提出“研究消化存量房产”，抓紧构建房地产发展新模式。

    　　供给侧看，监管强调金融业支持房地产责无旁贷，通过信贷、债券、股权等支持房地产融资，强调不同所有制房企融资“一视同仁”等，优质房企的融资性现金流有望提升；需求侧看，住建部提出充分赋予城市调控自主权，地方政府“因城施策”加大购房支持力度，包括优化“认房认贷”，下调首付比例及按揭利率等；随着地方政府楼市调控自主性进一步提升，2024 年楼市的城市分化和区域分化将进一步加深。关注两条主线：1）看好具备片区综合开发能力，有机会参与超大特大城市的城市更新，市占率有望提升的稳健龙头房企，建议关注招商蛇口、保利发展、中国金茂、中国海外发展、越秀地产、华发股份、滨江集团。2）消费类商业公募REIT 积极推进，看好先发布局多元赛道，存量资产资源丰富，在商业地产赛道具备核心竞争力的房企，建议关注华润置地、龙湖集团、新城控股。

    　　风险分析：房地产行业宽松政策推进不及预期风险，房地产市场需求不及预期风险，房地产企业项目竣工不及预期风险，房地产企业多元化业务经营不佳风险等。

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