传媒行业9月报：“黑神话：悟空”、“卡游”等催生“谷子经济”再思考 游戏版号再次增量发放 关注AI、IP衍生等方向进展

　　9 月报：AI 方向：我们认为需持续关注海外OpenAI 模型推出进展。

    　　热点方向：我们认为在重磅游戏《黑神话：悟空》催化下，由IP 价值延续性催生的“谷子经济”得到关注。“谷子”源于英语单词“goods”（商品）的谐音，指从热门ACG（动画、漫画和游戏）等作品衍生出的商品，包括徽章、立牌和海报等，主要由Z 世代和α世代消费者推动。同时，购物中心向ACG 方向的转型也为“谷子经济”提供有归属感的空间。

    　　我们认为：1）传媒行业前期调整较深、周期较长；2）国务院《关于促进服务消费高质量发展的意见》等政策的落地，我们认为将有望提升行业优质供给，进一步刺激文化消费需求；3）持续新技术推出，加快内容创新，挖掘新方向。

    　　建议关注：1）港股互联网：【腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-W、心动公司】。2）营销板块：【分众传媒、易点天下】。3）游戏板块：【恺英网络、神州泰岳、世纪华通、吉比特、三七互娱】等。4）出版板块：积极转型【南方传媒、皖新传媒、城市传媒、时代出版】；高分红【中文传媒、凤凰传媒、中南传媒】。5）电影板块：【光线传媒、万达电影、博纳影业】等；IP 方面【中文在线、上海电影】等。AI 方面【昆仑万维、美图公司、华策影视、焦点科技、果麦文化】等，6）持续关注高景气度彩票方向【松炀资源】。

    　　港股互联网。上周（2024.08.23-2024.08.30）主要港股互联网公司涨幅前三IGG（30.12%）、祖龙娱乐（27.97%）、微盟集团（9.48%）；跌幅前三猫眼娱乐（-10.85%）、网易-S（-10.70%）、映宇宙（-7.78%）。

    　　海通组合8 月走势。海通传媒8 月组合月度上涨0.06%，申万传媒指数下跌1.65%，沪深300 指数下跌3.51%。

    　　海通传媒9 月组合。腾讯控股（20%）、南方传媒（20%）、慈文传媒（20%）、神州泰岳（20%）、易点天下（10%）、恺英网络（10%）。

    　　风险提示：政策监管变化、影视和游戏内容开发进度不及预期。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。