银行业周度追踪2024年第35周：地产融资需求持续低迷 按揭二季度缩表明显

　　本周长江银行指数累计下跌 5.8%，较沪深300指数多跌5.7%

    本周银行板块集体调整，主要周三至周五国有大行股价调整较为明显带动银行指数下跌。本周银行指数累计下跌5.8%，相较沪深300 指数多跌5.7%，相较创业板指数多跌8.0%。个股层面，前期累计涨幅较高的国有大行跌幅靠前，主要前期股价上涨偏快、市场情绪较为集中，另外近期市场担心存量房贷利率可能再次下调。预计过去三周机构加速加仓国有大行，因此波动率有所放大。此外厦门银行中报显示上半年净利润下滑15%，导致股价明显下跌。

    　　房地产融资需求持续低迷，按揭二季度缩表明显央行8 月30 日发布2024 年二季度贷款投向报告。二季度末，本外币企事业贷款同比增长10.4%，增速环比-0.8pct，上半年新增11 万亿元，其中二季度单季新增3.1 万亿元。中长期贷款同比增长12.3%，高基数下增速环比-1.7pct，上半年增加8.01 万亿元，二季度新增1.8 万亿元。短期贷款+票据余额同比增长7.4%，增速环比+0.7pct，主要二季度票据冲量明显。贷款全面降速，一方面信贷投放季节性回落，同时信贷数据“挤水分”，增速回归合理区间。

    　　本外币工业中长期贷款余额同比增长17.5%，增速环比-6.1pct，上半年增加1.96 万亿元，二季度新增3000 亿元，预计制造业景气度有所回落，相关企业融资需求回落，同时去年基数较高。服务业中长期贷款余额同比增长10.4%，增速环比-0.9pct，上半年增加4.49 万亿元，二季度新增9500 亿元。基础设施相关行业中长期贷款余额同比增长11.7%，增速环比-1.7pct，上半年增加2.6 万亿元，二季度新增6300 亿元。今年以来基建贷款增速逐步回落，去年上半年基数较高，“三大工程”对基建领域融资需求撬动效应不及2022 年的政策性开发性工具。

    　　房地产领域融资需求持续低迷。二季度末房地产开发贷款同比增长2.8%，增速环比+1.1pct，上半年增加6105 亿元，但二季度单季仅新增15 亿元，今年年初融资协调机制建立以来，房地产项目“白名单”等一系列政策作用效果目前依然不明显。二季度末个人住房贷款余额37.8 万亿元，同比下降2.1%，增速环比-0.2pct，上半年房贷规模收缩3949 亿，其中二季度单季收缩4000 亿，而此前金管局在国新办新闻发布会上提及，今年1~7 月商业银行新发放个人住房贷款3.1 万亿元，考虑到目前居民房贷实际利率水平依然不低，预计提前还款依然明显。

    　　居民部门需求疲弱，经营贷继续贡献零售贷款主要增量。二季度末住户贷款余额同比增长3.8%，上半年增加1.46 万亿元，二季度仅增加1200 亿元，主要房贷规模明显收缩。二季度末经营性贷款余额同比增长12.2%，增速环比-3.2pct，上半年增加1.64 万亿元，二季度新增3477 亿元，在去年高基数下，上半年同比少增6711 亿元。不含个人住房贷款的消费性贷款余额同比增长6.6%，增速环比-2.1pct，上半年增加2128 亿元，二季度新增1753 亿元，当前经济复苏环境依然偏弱，居民收入持续承压，非房消费贷需求偏弱，居民加杠杆消费意愿低迷。

    　　普惠、绿色领域贷款继续保持较高增速，是近年来银行信贷重点投放支持领域。二季度末，普惠小微贷款同比增长16.9%，上半年增加2.99 万亿元，二季度新增6100 亿元。绿色贷款余额同比增长28.5%，上半年增加4.68 万亿元，二季度新增9800 亿元。

    　　风险提示

    　　1、社会实际融资需求持续低迷；

    　　2、经济下行压力加大，银行资产质量明显恶化。

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