银行业研究框架及2024H1业绩综述：全年利润增速有望延续季度改善趋势 如何看财务报表、经营情况、识别风险

　　2024H1上市银行整体营收、利润同比增速分别为-1.95%、0.37%，分别较24Q1降幅扩大0.2pc、提升1.0pc，利润增速年内回正。

    　　1）利息净收入：受信贷增速放缓、新发放贷款利率持续走低、存款定期化趋势仍在延续等多因素影响，利息净收入增速较2024Q1下降0.4pc至-3.4%，此外由于取消手工补息、银行主动加大负债端成本管控力度，息差降幅较2024Q1整体明显收敛，24Q1、24Q2息差降幅分别为13bps、1bp（24家有披露季度息差数据的银行）。

    　　2）手续费及佣金净收入：上市银行整体收入增速较2024Q1下降1.7pc至-12.0%，预计主要是受保险、基金等行业费率普遍下降及上年同期高基数影响，代理业务等收入同比下降。

    　　3）其他非息收入：上市银行整体收入（主要是债券投资相关收入）增速20.3%（较2024Q1提升0.9pc），主要是上半年债市表现较优，投资收益增长对营收起到一定支撑作用。

    　　4）资产质量：上市银行整体不良率1.25%，较2024Q1末持平，拨备覆盖率244%，较上季度末提升0.66pc。

    　　5）拨备计提：资产质量相对稳健的情况下，拨备同比少计提8bps，支撑归母净利润增速好于营收。

    　　综合来看，受益于存款到期后重定价、取消手工补息等因素影响，息差降幅明显收敛，后续来看，代理业务收入同比基数压力减轻、资产质量整体保持平稳，信用成本计提压力不大，预计全年利润增速仍将延续季度改善的趋势。

    　　风险提示

    　　宏观经济下滑，资产质量加速恶化；

    　　大环境扰动，带动外需疲软，对我国中小企业经营带来负面影响；

    　　金融监管力度超预期，对银行业经营产生负面影响；

    　　上市银行资本缺口测算过程中假设银行仅靠利润对资本金进行内生补充，实务中银行内生补充手段或有其他选择，相关测算结果仅为理论测算、或与实际情况差异较大；

    　　正文中关于基建类贷款的统计，包括交通运输、仓储和邮政业，水利、环境和公共设施管理业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，租赁及商务服务业四类；或与实际统计口径有一定误差，仅供参考。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。