钢铁行业周报：8月出口钢材950万吨环增21%

生铁产量微升和成材产量微降。上周247 家钢企生铁日产周环比微增0.34%,五大成品钢材合计产量周环比微降0.05%;

    社会钢材库存环降6.26%。上周五大钢材厂库环降3.73%,社库周环降6.26%;

    钢材现货价格涨2.89%。上周Myspic 钢价指数涨2.89%;螺纹主力期货涨4.56%,热卷主力期货涨4.81%;

    焦炭现货价格跌3.23%、矿石现货价格涨0.98%。普氏矿价指数上周涨0.98%,矿石期货主力涨1.46%。焦炭现货价格跌3.23%,焦炭主力期货涨3.81%。唐山废钢价格涨2.62%,BDI 指数跌2.63%;

    建材吨钢毛利反弹较多。按现货核算,因钢价反弹和各产品减产幅度不同,上周主流钢材品种吨钢毛利涨跌互现,建材和热轧吨钢毛利反弹幅度明显,冷轧和管材较弱。现货核算是采用当天的原料和成品价格,与钢企实际结算不一致;

    Mysteel 统计的全国247 家钢企盈利率约6.06%。 Mysteel 统计的247 家钢企上周盈利率6.06%,环比前一周回升1.73 个百分点,处于有该数据以来的最低位附近,这预示上市钢企三季报业绩可能偏弱。上市钢企利润已经接近零,矿价仍处于较高位置,因此压力将会渐渐传导至原料端,导致最近矿价大跌;

    钢铁板块指数上周跌2.62%。其中中南股份涨约15%;

    进口矿港口库存周环增0.06%。港口进口矿库存为16089 万吨,环比增长10万吨,环比增幅0.06%,同比增幅26.32%;

    主流贸易商建材成交量弱于2023 年同期。最近一周建材成交量同比下降19.78%,最近两周建材成交量同比下降23.56%。主流贸易商建材成交量明显弱于2023 年同期;

    2024 年8 月份我国钢材出口950 万吨。Mysteel 引用海关总署9 月10 日数据显示,2024 年8 月中国出口钢材949.5 万吨,较上月增加166.8 万吨,环比增长21.3%;1-8 月累计出口钢材7057.5 万吨,同比增长20.6%。8 月中国进口钢材50.9 万吨,较上月增加0.4 万吨,环比增长0.8%;1-8 月累计进口钢材463.1 万吨,同比下降8.4%;

    2024 年二季度钢铁板块归母净利约17 亿元。2023Q1-2024Q2,钢铁板块上市公司规模净利润合计分别为31.47 亿元、18.44 亿元、76.65 亿元、40.58 亿元、-14.15 亿元、16.76 亿元。2024Q2 钢铁板块归母净利环比扭亏,同比下降9.07%;2024H1 钢铁板块归母净利为2.61 亿元,同比下降94.76%;

    个股投资建议。建议关注宝钢股份、华菱钢铁、南钢股份、中信特钢、首钢股份等;

    风险提示。政策风险、外部风险等。

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