医药生物行业周报：全国耗材集采重点品种公布

　　投资要点：

    　　SW医药生物行业跑赢同期沪深300指数。2024年9月2日-2024年9月15日，SW医药生物行业下跌4.55%，跑赢同期沪深300指数约0.33个百分点。

    　　SW医药生物行业三级细分板块中，全部细分板块均录得负收益，其中医疗研发外包和医疗耗材板块跌幅较少，分别下跌0.22%和0.83%；血液制品和中药板块跌幅居前，分别下跌8.14%和7.30%。

    　　行业新闻。9月10日，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。国家医保局局长章轲、国家医保局副局长李滔、国家医保局副局长颜清辉出席现场。根据发布会信息，接下来人工耳蜗、体外诊断将成接下来集采重点品种；医药企业重营销、轻质量和研发的情况将得到改变，新技术、新设备、新耗材将更快更好地进入临床；加强医保基金监管，严查严打、宽严相济；“及时结算合规医疗费用”作为硬性条件，缓解医疗机构运营资金压力。

    　　维持对行业的超配评级。近期，受大盘影响，医药生物所有细分板块均录得负收益，受安徽中药集采将OTC中药纳入消息刺激，中药板块跌幅居前。目前半年报业绩基本已经公布完毕，随着多数化学制剂大品种被纳入集采，集采对于化学制剂板块影响边际缩减，叠加医疗反腐影响边际减小，上半年化学制剂板块业绩表现靓眼。国内创新药公司经过多年研发投入，研发管线陆续进入收获期，新药出海授权金额不断创新高，建议关注创新药和化学制剂板块投资机会。关注板块包括医疗设备：迈瑞医疗（300760）、联影医疗（688271）、澳华内镜（688212）、海泰新光（688677）、开立医疗（300633）、键凯科技（688356）、欧普康视（300595）；医药商业：益丰药房（603939）、大参林（603233）、一心堂（002727）、老百姓（603883）等；医美：爱美客（300896）、华东医药（000963）等；科学服务：诺唯赞（688105）、百普赛斯（301080）、优宁维（301166）；医院及诊断服务：爱尔眼科（300015）、通策医疗（600763）、金域医学（603882）等；中药：华润三九（000999）、同仁堂（600085）、以岭药业（002603）；创新药：恒瑞医药（600276）、贝达药业（300558）、华东医药（000963）等；生物制品：智飞生物（300122）、沃森生物（300142）、华兰疫苗（301207）等；CXO：药明康德（603259）、凯莱英（002821）、泰格医药（300347）、昭衍新药（603127）等。

    　　风险提示：行业竞争加剧，产品降价，产品安全质量风险，政策风险，研发进度低于预期等。

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