通信行业动态报告：OPENAI发布O1新模型 光博会新技术精彩纷呈

核心观点

    OpenAI 发布了最新模型，包括o1-preview和o1-mini，与GPT 4 相比，将使用更多的时间给出回复。对于复杂的推理任务来说，新模型采用强化学习的方法，逐步思考和细化步骤，最后为用户提供过程+答案的回复。我们认为，o1 代表了大模型未来重要的研究方向之一，对于训练和推理的算力需求将进一步提升。

    9 月11-13 日，中国光博会CIOE 在深圳召开。800G、1.6T、LPO和硅光等是光通信板块的主要话题，行业领先的厂商们展示了很多强竞争力的产品。人工智能和云计算的快速发展，国内外对算力的需求井喷式爆发，加速驱动CPO、TFLN 等新型技术的研发，市场规模有望持续快速增长。

    虽然算力板块的股价调整较久，但是从AI 产业发展及行业需求来看，算力产业链市场需求将保持快速增长的节奏，坚定看好。

    行情回顾

    本期通信板块表现出色。通信（申万）指数上涨2.11%， 跑赢沪深300指数4.34pcts，在申万31 个一级行业中排名第1。二级子行业（申万）中，通信服务下跌1.86%，通信设备上涨4.26%。

    推荐组合

    本期推荐：中国移动、新易盛、中际旭创、天孚通信、润泽科技、亨通光电。

    上期回顾：投资组合“中国移动、中国电信、中国联通、新易盛、中际旭创、润泽科技、亨通光电”，相同权重测算平均上涨4.85%， 跑赢通信(申万)指数2.73pcts ， 跑赢沪深300 指数7.08pcts。

    持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技） ；千兆/VR（创维数字、腾景科技）；云通信（亿联网络）； 液冷（英维克等）。

    风险提示：国际环境变化；人工智能发展不及预期； 市场竞争加剧；汇率波动；数字中国发展不及预期；下游资本开支和需求不及预期。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。