公募基金产品研究系列之一百三十五：A500ETF(159339)贴合国际化投资需求的核心资产新标杆

海外责任投资逐渐受到认可。根据ICI 统计，截至2023 年末，美国市场ESG 基金产品规模约5320 亿美元，与2019 年末相比增长约90%。

    美联储降息背景下的外资偏好。从历史数据来看，美联储降息区间内(2018.12 至2020.3)外资偏好金融、医药卫生、工业等中证一级行业，其中银行、耐用消费品、医药、医疗、房地产Ⅱ等子行业相对受青睐。

    中证A500 指数特征分析：

    指数 “负责任”特征显著：中证A500 指数整体表现出较高的ESG 得分与分红率，“负责任”特征显著；

    指数成分股更贴合“国际化”投资需求：中证A500 指数成分股均为纳入互联互通机制股票，便于吸纳海外资金参与国内机会；A500 指数成分股企业在“走出去”方面颇具优势，2023 年A500 指数相较沪深300、中证500 指数在境外业务收入比例上占优；市值跨度大、前十大成分股与沪深300 指数与沪深300 相似，整体相对分散：中证 A500 指数市值跨度大，覆盖大中小市值股票；指数前十大成分股与沪深300 相似，整体相对分散；

    行业分布广，偏好“新质生产力”概念行业：中证A500 指数成分股的行业分布较广，总共涵盖了11 个中证一级行业与35 个中证二级行业；与沪深300 指数相比，A500 指数“新质生产力”行业占比高；指数成分股在各行业内盈利能力具有竞争性，近5 年指数成分股行业估值低于沪深300 与中证500。

    银华中证A500ETF：银华中证A500ETF（代码：159339，场内简称：

    A500ETF）是追踪中证A500 指数的ETF 产品。该ETF 由银华基金发行，旨在力争实现日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。根据Wind，该产品于2024 年9 月10 日开启认购，将于2024 年9 月24 日终止认购。

    核心假设风险：本文仅对所研究的基金产品情况进行分析，产品的统计情况可能随着时间和市场的变化以及统计方法不同而有差异；本文仅在合理的假设范围讨论，文中数据均为历史数据，基于模型得到的相关结论并不能完全准确地刻画现实环境以及预测未来；本文不作为任何产品的投资建议。

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