电新&公用行业周报：美国调整301关税无虞 硅料价格上浮

　　摘要：

    　　行业方面，2024.9.9-9.15（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-0.83%，涨跌幅在31 个行业中排名第7；申万公用板块涨跌幅-3.36%，涨跌幅在31 个行业中排名第27。同期沪深300 涨跌幅-2.23%，万得全A 涨跌幅-2.00%。

    　　光储行业：美国调整301 关税无虞。9 月13 日，美国政府调整对中国301 关税的政策内容，其中对光伏电池、组件税率与5 月公布的行政复审结果相同，确定从25%调整至50％，但实施时间则从原先的8 月1 日延后至9 月27 日起。近年来从中国直接输往美国的电池、组件量体已大幅减少，因此预计本次301 电池、组件税率的上调对市场并无太大影响。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL 中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。

    　　风电行业：华电70 万千瓦“以大代小”增容更新风电项目获批。

    　　国内外海风建设Q3 有望提速，进而带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间。个股方面建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。

    　　电网设备：国家电网公司2024 年电网投资将首次超过6000 亿元，海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。个股方面建议关注国电南瑞、许继电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。

    　　氢能行业：工信部发布2024 版首台/套重大技术装备推广目录，多项氢能相关入选。随各地氢能政策密集出台，行业景气度将实现快速提升。个股方面建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。

    　　公用行业：8 月份，规上工业发电量9074 亿千瓦时，同比增长5.8%，增速比7 月份加快3.3 个百分点。个股方面，建议关注火电+新能源公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；电力it 建议关注国能日新、安科瑞。

    　　风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，重要技术进展不及预期，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。

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