建筑材料每周观点：7月销售面积降幅边际收窄 大宗建材价格稳定

　　核心观点

    　　本周统计局数据显示，2024 年7 月商品房销售面积、开工面积、竣工面积分别为6233 万方、5710 万方、3498 万方，同比下滑11.6%、19.5%、22.3%，7 月新房销售面积降幅边际收窄， 我们认为这一方面和去年7 月以来低基数有关，另一方面前期利好政策起到一定作用，销售边际下降趋势得到缓和。但同时开工和竣工数据仍低迷，对开工及竣工端建材的需求仍有压制。本周建材整体行情仍偏淡，水泥、玻璃、玻纤等大宗建材价格基本均维持稳定。

    　　行业动态信息

    　　市场回顾：本周中信建材指数下跌3.97%，沪深300 上涨0.42%，建材板块跑输大板4.39%。本周子板块中，消费建材下跌5.64%、水泥下跌3.38%、混凝土及外加剂上涨0.91%、玻纤下跌3.05%、玻璃下跌1.24%、耐火材料下跌3.12%、新材料下跌2.20%、建材行业下跌2.97%。

    　　板块数据跟踪：

    　　水泥：全国均价环比持平，出货率小幅提升。本周全国高标水泥含税均价为382.17 元/吨， 环比持平。本周全国水泥库容比66.31%，环比上周下滑0.75pct，较上月同比下滑7.75pct，较去年同期下滑8.69pct。本周水泥出货率49.33%， 环比上周提升0.53pct，较上月同比提升2.93pct，较去年同期下滑8.27pct。

    　　玻璃：浮法均价环比下降0.14%，库存环比上涨0.11%。本周全国玻璃现货成交均价1430 元/吨，较上周下降0.14%；本周全国样本企业总库存6743.0 万重箱， 环比上涨0.11%， 同比上涨64.19%，库存天数29.2 天，较上期上行0.5 天。本周3.2mm 镀膜光伏玻璃22.0元/平米，周环比下跌2.22%，年同比下降13.73%；2.0mm镀膜光伏玻璃13.0 元/平米，周环比下跌3.70%，年同比下降25.71%。

    　　玻纤：无碱粗纱市场主流走稳，电子纱调价预期不大。国内无碱粗纱市场主流走稳，个别厂周内价格小幅调涨，但新价成交情况有限，多数老订单提货为主。国内2400tex无碱缠绕直接纱主流成交价在3600-3700 元/吨不等，全国均价3677.50 元/吨，主流含税送到， 环比上一周均价（3677.50 元/吨） 持平， 同比下跌达0.48%，同比涨跌幅持平；本周电子纱市场价格基本维持稳定走势，多数厂短期调价意向不大，周内电子纱G75 主流报价8900-9300元/吨不等，较上一周均价持平；7628电子布当前主流报价亦稳定，当前报价维持3.9-4.1 元/米不等，成交按量可谈。

    　　碳纤维：本周市场均价环比上涨0.63%，库存环比上涨0.76pct。本周国内碳纤维市场均价85 元/公斤，环比持平，年同比下跌21.80%。截至8 月16 日，丙烯腈现货价约8050 元/吨，周环比上涨0.63%。根据百川盈孚数据，截止到2024 年8 月16 日，碳纤维行业毛利率为-8.02%，周环比上涨0.76pct。截至8 月16 日碳纤维库存16000 吨，较上周环比上涨0.50%。其中东北、华东、西北库存分别为8000、1600、6400 吨，较上周分别变动0/-20/+100 吨。

    　　投资建议：本周统计局数据显示，2024 年7 月商品房销售面积、开工面积、竣工面积分别为6233 万方、5710万方、3498 万方，同比下滑11.6%、19.5%、22.3%，7 月新房销售面积降幅边际收窄，我们认为这一方面和去年7 月以来低基数有关，另一方面前期利好政策起到一定作用，销售边际下降趋势得到缓和。但同时开工和竣工数据仍低迷，对开工及竣工端建材的需求仍有压制。本周建材整体行情仍偏淡，水泥、玻璃、玻纤等大宗建材价格基本均维持稳定。板块二级报进入密集披露期，后续推荐重点关注： 1.推荐主业格局稳定，第二增长曲线明确的【北新建材】；2. 推荐受益于一致性评价对药包材提出的更新迭代的要求以及集采的推动， 我国中硼硅玻璃的渗透率有望在未来持续提升，推荐【山东药玻】。

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